根据亚马逊美国站TOP100产品数据：24年1月Stanley品牌销量79万只，同比+165%;YETI品牌销量30万只，同比+19%。

Stanley营销打法升级引领美国保温杯行业潮流化趋势，市占率持续提升;24年进一步推出明星联名款和定制款，非美市场覆盖面打开，销售热度延续。

嘉益越南基地有望24Q1投产，成为行业内首个海外大规模保温杯生产基地，充分满足下游大客户多元化供应链要求，24年有望进一步提升在Stanley供应份额。

凭借优异的表面处理能力，星巴克和takeya等其他客户订单24年预计较快增长。

公司外汇按照40-60%比例套保，23年盈利改善全部来自经营性利润，受益大单品占比提升，规模效应释放;24年明星联名款等更高附加值产品销售，叠加公司自身供应链提效，利润和收入有望保持同步增长。

受前期市场风格和情绪影响，公司股价大幅回调，跟踪亚马逊数据Stanley延续高增，嘉益越南基地布局领先，带动份额提升，产品结构持续优化保障盈利，仍具备较强增长确定性，维持23-24年盈利预测4.5/5.6亿元，分别同比+65%/+24%，对应PE为12X/10X，估值仍具性价比，维持买入!