【5G】招标逐渐开启，竞争格局改善
一、2021世界5G大会即将召开，推动5G产业链进一步发展；中国电信即将上会，运营商回AGu上市战略意义重大。
8月6-8日，2021世界5G大会将以“5G深耕 共融共生”为主题在北京召开，世界5G大会是全球首个5G领域的国际盛会，是推动全球5G产业发展和应用场景创新的重要交流平台。

2019世界5G大会召开时，正逢我国5G启动，大会为产业界发出了一道“动员令”。2020世界5G大会召开时，大会探讨了5G在抗击疫情和复工复产中发挥的积极作用以及5G建设中暴露出的一些问题等。随着当前世界移动通信基础设施建设步伐加快，今年5G大会将继续推动5G产业链进一步发展。

7月16日，据证监会官网显示，中国电信将于2021年7月22日主板首次公开发行Gu票上会，接受审核，而从发布回归AGu公告到确定“上会”，中国电信仅历时4个月。

自从美国把中国运营商列入”制裁名单”、以及退市三大运营商事件发生以来，中国电信等运营商回AGu上市战略意义重大，将为国内5G建设提供稳定资金。二、近期各大运营商招标动作频繁，5G三期招标逐渐开启，有望带动相关厂商业绩释放。
近日，国内各大电信运营商密集发布5G网络基建相关招标公告。

7月16日，中国移动、中国广电700M共建共享5G基站招标结果公布，本批招标拟建700M宏基站约48万站，预计将在2021-2022年期间建成，华为、中兴通讯、诺基亚、大唐电信、爱立信中标份额分别约为60%、31%、4%、3%、2%，其中中兴通讯中标份额较2020年中国移动5G二期招标的28.7%提升2.3pct。

7月11日，中国电信和中国联通发布2021年5G SA建设工程无线主设备(2.1G)联合集中采购项目招标公告，招标金额205.3亿元。

6月8日，中国联通发布5G智能运营平台研发项目招标，该平台将提供5G专网交付运营、客户自服务、专网能力配置、专网资源可视及能力开放等功能，项目最高价位2500万元。

6月7日，中国移动发布2021年NFV智能网设备集中采购项目、云资源池三期计算型服务器采购项目中标公告。其中，华为、东方通信共同中标NFV智能网设备项目，采购规模约为用户容量1070万户；中兴通讯、浪潮信息、紫光华山、烽火通信共同中标云资源池项目，中标份额分别为11.9、13.2、8.4、8.6亿元，合计41.9亿元。
近期各大运营商宏基站招标信息陆续发布，根据产业调研，作为宏基站覆盖补充，运营商5G小基站也有望于下半年采购，意味着2021年新一轮5G建设即将开启，有望带动相关厂商业绩释放。
三、华为因芯片受限让出部分5G设备市场份额，中兴通讯、紫光Gu份等核心厂商将受益。
自2020年下半年以来，全球第一大5G设备供应商华为的芯片采购受到了美国的严厉打击，从而在5G设备领域的出货也有所受限，被迫出让部分市场份额。

服务器方面，华为近期落选中国移动和中国电信服务器招标。交换机、路由器、基站方面，华为虽然备货较足但压力仍存，份额或有不同幅度的让出，如华为近期在中国移动 2021-2022年高端路由器和高端交换机采购、中国移动网络云资源池三期工程数据中心交换机及高端路由器采购份额均有所下滑 。

随着华为芯片受限份额降低，通信市场竞争格局改善，ICT设备商的毛利率也将有所提升。从5G 700M基站招标结果来看，华为和中兴700M基站单价分别为7.98万元和7.96万元，接近最高限价的8万元。在中国移动SPN招标和交换机及高端路由器采购中，设备单价均有不同程度的上涨。

目前，国内正处于5G基站平稳建设期，5G基站单年建设量有望稳中有升，对5G设备的需求持续强劲。因此在华为份额让出的情况下，中兴通讯作为国内第二大5G设备供应商受益明显，紫光Gu份、星网锐捷、新易盛、烽火通信等交换机、路由器、光通信设备、光模块及基站等核心供应商的市场份额也有望提升。

小结：2021世界5G大会即将在8月召开，推进5G产业链进一步发展；中国电信即将上会，运营商回AGu上市战略意义重大，将为国内5G建设提供稳定资金。近期各大运营商招标动作频繁，5G三期招标逐渐开启，有望带动相关厂商业绩释放。此外，华为因芯片受限让出部分5G设备市场份额，中兴通讯、紫光Gu份等核心厂商将受益。四、相关标的
【中兴通讯000063】公司是全球第五大、国内第二大通讯设备供应商，在芯片、数据库、无线、核心网、承载、终端和行业应用等方面具备领先的技术、产品和方案。

7月9日，公司发布业绩预告，预计2021年上半年实现净利润38.0-43.0亿元，同比增长104.6%-131.5%，对应二季度净利润为16.2-21.2亿元，同比增长50.2%-96.7%。【紫光Gu份000938】主要为云计算、大数据、人工智能、5G和物联网在行业智能应用提供技术领先的计算、网络、存储和安全等软硬件产品，子公司新华三在国内企业网设备市场份额位居第二。
【新易盛300502】公司是高速光模块领军企业，2020年市占率升至全球第十、国内第四，实现了电信和数通领域全速率的覆盖，并成功研发出适用于数据中心的400G光模块，推出首款功耗低于10W的400G光模块产品。 [图片]