锂电池隔膜的主要原材料为二氯甲烷,白油以及PE。其中二氯甲烷用于做锂电隔膜萃取液,而白油用于隔膜片拉伸。本文将对隔膜上游原材料二氯甲烷和白油相关标的进行挖掘。
中材科技:
恩捷股份: 星原材质:第一:二氯甲烷相关标的
1)鲁北化工
鲁北化工2020年年报披露二氯甲烷产能利用率为129%,即甲烷氯化物实现38万吨产能。
鲁北化工持有51%的甲烷氯化物产能,即可以实现20万吨左右的二氯甲烷产能释放。
按照目前二氯甲烷比Q2涨价4000+元/吨测算,将贡献大约8亿以上的利润。
2)巨化股份
甲烷氯化物产能大约65W吨左右;
第二:白油相关标的
1)博汇股份
目前博汇股份40万吨芳烃油已经释放产能,其中包括了各类型号白油。但遗憾现行资料无法获知其用于隔膜的白油产能具体多少。但仅从白油比Q2涨价2000元+/吨测算,40万产能能够实现8亿+的利润。对应目前市值不足3PE。
2)茂化实华目前拥有各类白油产能超过5万吨。
总结:
目前锂电上游的原材料比如联创股份的PVDF,清水源的三氯化磷,建业股份的三乙胺均给予了锂电估值。那么作为锂电隔膜原材料的白油以及二氯甲烷,能否获得市场认可?