调研要点公司9月26日接待多家机构调研时表示,公司通信业务仍有拓展空间,如单客户的品类的拓展;2024年汽车收入将占50%,来自比亚迪的订单充足,长城和长安正在拓展。
一、通信业务拓展空间大
鼎通科技于9月26日接待多家机构调研时表示,公司通讯下游单个客户的收入最多2亿,仍有拓展空间。
一方面是单客户的品类拓展,如现在莫仕主要供cage,后续会增加精密件的量,安费诺现在主要供精密结构件,未来会增加cage,泰科之前通讯的量很小,后面会增加供应。
另一方面,同一产品供应更多的型号,比如一个数通的cage产品会有多种类型,公司目前做的品类还比较少。
二、汽车客户
公司在调研中表示,公司在汽车供应链中最早是tie2,通过泰科等供应宝马、大众等客户,主要涉及信号传输,一端接着线束,一段连着PCB。
现在转型tie 1,主要客户是比亚迪,产品涉及三类,控制器的连接器(电控连接器,电控单元等,国产化率低),结构件的产品(冲压、注塑类的产品),高压连接器在研发推进中(Q3测试结束,外招了设计工程师的团队)。
目前比亚迪的订单充足,Q3通过认证的项目会越来越多。
长城,长安在开发中,把握比较大,Q4预计能落地;长安未来会涉及电控等产品,长城涉及的是高压连接器和铜排等产品。
三、电池客户
公司在调研中表示,当前锂电池客户主要是南都和蜂巢。主要供应高压的铜排软排,后续会供应高压连接器。
四、23和24年收入展望
公司在调研中表示,从收入结构来看,期望通讯和汽车的收入比例,22年做到7:3,23年能做到6;4,24年能做到5:5。
23年的主要增量会来自信阳工厂的完全投产,新的汽车类的客户和产品的落地。
24年主要看点是高压连接器放量,通讯向112G过渡带来的cage新产品价值量的提升,24年定增产能进行释放等等。
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