昨天成飞花落中航电测,基本上得到了全市场的关注。除了艳羡中航电测股东,感叹这是一次军工价值投资的跨年大礼之外,我找了找其他投资机会。
研报认为伴随重组进程推进,一方面成飞集团相关军工航空产业链上供应商的关注度有望提升;另一方面成飞集团市场化发展,有望促进有关先进航空装备研发、列装。两方面利好成飞供应商。
小市值高弹性成飞供应商,选了三个:
光韵达。通过全资子公司通宇航空绑定成飞,强化精密零部件数控加工、航空配套工装设计制造业务,军机3D打印和商用集群无人机是亮点。
通宇航空已入驻新都成飞航空产业园,凭借成熟的生产加工技术、严格的产品质量把控、快捷高效的服务,通宇航空得到客户的高度认可,属于客户优先考虑的外协供应商。
在航空3D打印技术上,公司已掌握各类金属、非金属等航空零部件的3D打印技术,并通过了成飞集团的装机评审,技术在同行业中处于前列。
华伍股份。全资子公司安德科技是成飞工艺装备领域的头部供应商,占有较高市场份额,受益成飞产能扩充及成发重点发动机型号放量。公司参与了多种型号涉及上万项航空工装的配套研制及生产,同时也小批量参与飞机数控加工业务。
西菱动力。成飞集团为公司重要客户。基于核心精密制造工艺,公司2018 年布局航空及军用零部件市场,业务以生产机体结构件、钣金件等为主。2021 年4 月,公司并购的成都鑫三合并表,成都鑫三合主要从事军用飞机、民用飞机零部件、航空发动机零件精密制造和特种工艺处理,主要客户为中航成飞、中航西飞等。公司航空军工零部件业务产能于2021 年起逐步释放,并开始贡献业绩。
参考资料:
华伍股份(300095):被忽视的航空制造优质标的 成飞、成发的核心配套商
西菱动力(300733):中航电测拟收购成飞集团 航空军工零部件业务高速成长
与成飞绑定,能否成就光韵达通宇航空3D打印制造业务?