【建投金属】
钼价两周暴涨22%,金钼或是下一个石英股份
一定一定一定重视这个历史性投资机会,钼反应的是中国产业升级的大时代。
1、反复强调钼,开市后钼价恐怕奔50万去了。横有多长,竖有多高,钼底部盘整12年,现在持续大涨,距离突破60万历史高点越来越近了,12月国内单月需求同比增长32%,2022年全年需求增长16%,2023年预计需求增速更高。
2、金钼2023年40亿利润(9倍估值),钼价到60万,金钼70-80亿利润。
3、钼耐磨耐腐蚀耐高温,可给高估值,理由三点:
第一,成长金属(风电一项到2050年可以贡献30万吨增量,钼当前全球消费仅28万吨)
第二,2025年前没有供给,这是最关键的,锂需求强供给也在快速放量,钼到2025年前全球只有3-4个中小矿山放量,远远满足不了需求增长,供给7000吨需求增长2万吨,缺口越拉越大,无解,价格只能涨。
第三,锂相关股票涨幅都在10倍以上(锂拐点和交易因素也在抑制估值),而钼底部起来仅一倍,商品价格涨幅都高于股价涨幅,金钼明显被低估。另外钼添加比例低,对下游影响不大,其至可以替代镍降低成本(青山32001产品便是如此)。
4、当前时点空间依然很大。
2023年至少给20倍估值,看800亿市值以上。锂从5万涨到60万,股价最高涨了12倍以上。钼从9万涨到50万,涨幅仅仅一倍。
今年钼锑机会都很大,多多关注