天目湖报恩禅寺历来香火旺盛，公司属寺庙经济中滞涨品种。盘中财通商社挖掘。

#🌐 短期酒店项目爬坡+夜游等项目增收

23年公司疫情期间落地的遇系列酒店有望爬坡放量，定位野奢，度假属性与引流能力强；配套公司发展遇·天目湖酒店、温泉度假酒店等疗休养业务，淡季入住率有望维持较高水平。同时公司夜游天目湖项目今年运营时间较去年翻倍，夜游等新项目有望提升二消。

#🌐 中期漂流、酒店新项目落地

24年平桥漂流项目5月有望落地（首年单日平均有望3000人，贡献6000多万元收入），25年南山小寨二期500间房+商业规划落地（首年有望7000多万收入），同时公司华天地块酒店管理输出与温泉更新项目有望近两年陆续落地。

#🌐 长期动物王国打造溧阳度假圈

26年起动物王国开业，溧阳旅游生态圈协同效应进一步加强，同时引入国资作为大股东，未来可以期待公司在外延拓张方面取得突破。

#🌐 预计公司23-25年实现营业收入7.08 / 8.05 / 10.08亿元，对应净利润2.18 / 2.61 / 3.23亿元，对应PE 23 / 19 / 16X。

【财通商社】金周昊 / 刘洋 / 李跃博