东吴计算机信创产业观点重申:市场存在较大认知差
2021年党政招标正在进行:2021年党政军信创招标规模预计400万台套,相比去年增长超过40%,因去年部分收入延迟确认,预计今年信创厂商业绩保持高增;
2021年行业信创以金融试点为主:2021年金融领域信创大规模开启,监管部门对于金融企业用于国产化的资本支出有明确比例要求,同比提升三倍,这一比例将继续快速提高;
信创产业必然可持续:东西方科技脱钩愈演愈烈,国产化已然不可逆,信创发展与否不仅关系到国家安全,其本质更是在信息产业争夺全球话语权,其过程正是中国基础软硬件公司的崛起;
芯片流片或将不再受制于人,底层逻辑夯实:去年鲲鹏流片受限后,市场质疑信创底层产业链完整的逻辑。但28nm国产光刻机有望今年面世,28nm去美化芯片产能正在快速落地,底层芯片基础夯实信创整体产业逻辑,坚定市场对信创的中长期信心。
标的选择:建议关注中国长城(芯片+整机)、中国软件(操作系统)、东方通(中间件)、金山办公(办公软件)、用友网络(ERP)、诚迈科技(操作系统)、神州数码(服务器)、中科曙光(芯片+服务器)、中孚信息(保密机)、太极股份(数据库)、福昕软件(OFD)等。
风险提示:政策推进不及预期;产品份额及单价不及预期。