碳酸锂的保供稳价，今天聊聊吧。毕竟这波反弹，大家明显看到锂矿板块收到了很大的压制，因为这个“保供稳价”预期。

工信部确实开了这个座谈会，让产业链上下游聊了下对碳酸锂的看法。今天的新闻出来了，说会议内容主要是促进价格的合理平稳运行，强调上游企业要共同推动产业链良性发展。这事儿当然发酵了两天，结果是，资金对锂矿板块变得慎重。

从业绩看，锂矿、锂盐板块今年业绩非常硬，前瞻市盈率下降得飞快。赣锋锂业、天齐锂业估计都在20倍以下，业绩最硬的像中矿资源、雅化集团前瞻市盈率估计在10倍左右。这要是往年，10-20倍PE的锂矿股，当然没有任何多余的思考，干就是了。

但“保供稳价”还是来了。从产业发展的角度，政策对未来的核心战略资源进行保供稳价，似乎是必然的。过去“保供稳价”的主要对象都是民生资源，比如煤炭，比如化肥，我们再熟悉不过了。现在，在下游几个锂电池巨头的呼吁下，“保供稳价”来到了锂资源。

今天的无锡电子盘碳酸锂价格还因此大跌了6个点，跌到了45万/吨。有些券商，比如中信金属认为二季度就会出现锂价格的高位回落。

我说说我对锂矿“保供稳价”的看法吧：

1. 首先呢，我希望如果政策要做“保供稳价”，尽早拿出方案和目标，不要成天让市场猜猜猜。副总理刚说要“保持政策预期的稳定和一致性”，不明不明白的开些会，靠放放风来打压市场，那就是顶风作案。

   早点把方案拿出来，如何“保供”？是不是要加快审批国内的锂矿开发? 如果是，赶紧批。如何“稳价”？是不是要定个价格上限？如果是，赶紧定，别成天让市场惴惴不安。

2. 保供稳价对整个产业链也不是坏事。反正碳酸锂这样横着涨，竖着涨，股价也不涨。还落下个反噬行业的骂名，那不如就保供稳价。这样整个行业发展更好，拉长周期。其实跟煤炭、化肥是一个路数。对于锂矿股来说，说不定大家有个稳定的长期价格预期之后，反而开始新的一波。预期，是非常重要的。

   
   

3. “保供稳价”对个股的影响肯定不相同。你像化肥股，保供稳价都做了两年了，很多没上市的小企业在贴着成本价生产，甚至不能开工，而一体化程度高的上市公司业绩比较滋润。她们赚的钱是在保供稳价之下赚来的，是一体化优势带来的，这就含金量很高。

   
   

   锂矿现在的散单产品价格确实离成本比较远。要关注保供稳价后对个股成长性的影响。我认为有些扩产迅速的企业，是能做到“以量补价”的。很多人看到“以量补价”就吓到了，想到了猪肉、手套，但其实猪肉、手套价下去太快了，量根本补不上价，导致环比业绩其实在连续快速下滑。但锂盐大概率不会如此。大部分锂矿锂盐，未来还是有增长。对于那些，成长性完全只考价格上升带来的锂盐股，那就要谨慎了。

   
   

4. 在全球资源民族主义猖獗的今天，供应链安全变得尤为重要。我们海外的一些矿，有的在关系不好有可能遭受制裁的国家，有的在正在左转、要国有化锂资源的国家，确实会让人担忧。国内的锂矿资源必须尽早开发起来了，以保障我们的新能源发展的供应链安全。这些国内矿山，其实是有长线机会的。
   

长期来看，碳酸锂依旧是新能源汽车、锂电产业链最紧张的一环。考虑到开矿周期之长，下游需求之旺盛，其实我不认为价格有快速下降的可能。而且，未来几年的锂电、新能车的增长率，大概率就是碳酸锂的增长率。去年增长率很高，因为前几年有碳酸锂储备，现在哪还有什么储备，基本出多少碳酸锂，就能生产多少车。在碳酸锂保供稳价的大势下，这个行业依旧会欣欣向荣、健康发展，是全市场少有的大景气行业。