【宁德时代更新-20220421V2】
小海韭
自学成才的老韭菜
2022-04-22 01:47:28
【宁德时代更新-20220421V2】
1、关于我这个表的数据来源，是公司此前披露了3次定增回复，根据里面拆分的数据进行的梳理，数据来源都是公司公告，不存在任何主观臆测成分。（当然不排除公司更新了前三季度的情况，这个我也无能为力）
2、之前宁德出预告的时候，我们当时推测宁德应该在4季度涨价了，因为按照其他业务收入贡献持平的情况下，四季度做到这个利润，我们判断应该是涨价带来的利润率修复，但是实际上根据我们的拆分，其实宁德的利润率没有变化，而是增加了一项投资收益，单四季度确认了11亿元，这个还在拆分里面是什么（不是股票哈，因为股票涨跌这部分都不计入到当期损益），现在能拆出来的可能是有上汽时代等宁德非控股的公司是按照权益法核算的，但是还有一部分处置股份的还没找到原因。
3、四季度有40G的电池库存（对应存货里面大概是276亿），还有80亿元的原材料存货，这两块肯定是可以保障宁德一季度的业绩的。
4、对于大家比较关心的提价情况，四季度确实从均价看没看到提价，但是我们从下游客户那边了解到的情况是现在宁德铁锂给大客户的价格已经大概在0.9元左右了，三元价格更高一些，因此可能提价因素会在一季度开始逐步体现，因此四季度的这个利润率我们认为是相对的低点，对一季度的业绩应该更有信心一些。
全年我们还是维持280亿的利润预期，一季度维持50亿左右，不过看现在这个股价，感觉50亿那就是大超预期了。
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