近期交易思考：微盘股上涨。。

      今日模拟组合的净值继续补大跌，主因持有的资金票A继续补大跌。如果不是因为看不到特别想买的，资金票A我就不会坚持了。再加上策略层面，我还是后续微盘股，资金票为主的思路。故而这个标的，决定扛着。当然，如果我发现华为AI的确定性趋势，感觉催化剂很明显的时候，我会毫不犹豫的卖出资金票A。下午可能考虑买入的方向是：华为AI、北交所、资金票、券商等。

     下午没有操作。组合净值从上午的下跌1.5%，收回到现在的下跌涨0.5%。今日从市场来讲，也是乏善可陈，都是一些底部标的随机游走。唯一有点逻辑的，是华为汽车。如果M9的热度很高，可能东安动力之类的，能够大涨。但我想了下，也不参与了。我感觉华为汽车，目前这个位置，核心基本面是销售量的连续超预期。华为汽车的创新点，感觉挖掘的差不多，最终还是要靠总销售量的持续放大。

近期读报告：长端美债利率可能调整

      光大证券认为，长端美债利率，可能会进入调整。他们主要逻辑是2024年1季度，美债的发行量，还是很大。这意味着2023年3季度的美债利率上行焦虑，不一定会消失。近期20年美债的投标倍数新低，我认为光大证券的逻辑，有一定道理。

      这方面，也可以进一步思考，美联储本次明确的降息预期，是否为了美国财政部降低发债成本考虑？我看市场上，对拜登政府施压美联储，导致美联储认怂，还是比较认同的。

     从财政部的角度，近期数据层面，市场对美国财政部倾向发行长期债券的结论还是比较多的。如果看近期长期美债和短期美债的收益率下行幅度，2023年10月31日开始，10年美债利率从4.9%，下行到3.9%，下行高达100个bp；而同期，2年美债，从5.1%，下降到4.3%，只有70bp多一些。长端美债利率下行幅度更大，对美国财政部是有利的。

       从美联储的角度看，既然市场已经开始讨论美联储认怂，这对美联储的信誉打压是很大的。有一点是确定的，美联储不再加息，板上钉钉。但是否那么快降息，累计降息幅度那么大。美联储，是可以通过行动，向市场传达它的信誉。我想，美国经济高增长负通胀的状态，促使我倾向美联储不会像2019年那样，着急进行所谓的预防式降息。