杭钢股份(600126)
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公司 8 月 20 日发布 2021 半年报， 上半年实现营收 254.6 亿元，同比增长89.79%； 实现归母净利润 9.86 亿元，同比增长 159.24%。
评论
受益钢材价格上涨， 大力推进产品高端化。 受益于疫情后下游需求复苏，钢材价格大幅上涨， Q2 单季度公司实现归母净利润 6.27 亿元，同比增长163.77%。 上半年生产焦炭 54.09 万吨、铁水 210.77 万吨、板坯 223.93 万吨、热卷产量为 226.65 万吨， 产量与去年同期持平。 公司深化“ 1+3+α”产品战略， 优质特色产品占比达 54.6%，同比增长 6.8 个百分点， 研发投入同比增长 110%， 上半年培育试制新钢产品超过 10 种，致力发展高毛利钢产品。
持续发挥区域优势，降本增效显著。 公司通过技术改造， 节能降耗控制成本， 超低排放项目进展较快， 2 号高炉改造预计下半年可完成， 上半年同口径降低成本费用 5486 万元，实现政策利用创效 9511 万元， 二氧化硫排放量下降 30.7%、颗粒物排放量下降 12.6%、氨氮排放量下降 74%、总氮排放量下降 5.9%， 吨钢能耗降低 1.53%。 上半年收购紫达物流，进一步控制商贸业务的运输成本。
IDC 业务稳步推进。 2021 年 4 月，公司收购杭钢集团数据公司 100%股权，拓展机柜数量 1500 个，与杭钢云计算数据中心一期项目运营同步运营， 目前拥有自营机柜 5500 个。 浙江云计算中心一期项目于 2020 年 7 月开始建设， 项目包括 5 栋数据中心， 预计年底可部分交付一栋投入使用。公司利用自有资源发展 IDC 业务，具有土地位置及土地储备优势； 拥有 18.26 万吨标准煤能耗指标， 已有变电站可为数据中心提供独立电源； IDC 机房距市区较近， 潜在用户群体丰富。同时公司作为国企在建设“政务云”方面优势明显， 未来发展值得期待。
盈利预测&投资建议
预计 2021-2023 年公司归母净利润分别为 18.51 亿元、 19.83 亿元、 21.09亿元，实现 EPS 分别为 0.55 元、 0.59 元、 0.62 元，维持“买入”评级。