指数早盘高开低走,沪指收涨0.29%,深成指涨0.73%,创业板指涨1.06%。汽车整车、油气开采及服务、盐湖提锂、汽车芯片、半导体及元件涨幅居前;新冠治疗、农业种植、房地产等板块走弱。两市个股跌多涨少。两市半日成交额近5000亿,北向资金净买入31.89亿元。
汽车整车反弹
5月17日,汽车整车板块领涨两市,截至午间收盘,中集车辆20cm涨停,中通客车、中国重汽、长城汽车涨停,小康股份、江铃汽车、亚星客车、江淮汽车涨超5%,金龙汽车、长城汽车、安凯客车、比亚迪等跟涨。
沉寂了近半年的汽车二级市场终于回暖了。去年四季度汽车和零部件板块指数冲高后,近半年来,二级市场汽车板块一直呈现出大跌的趋势,主要原因是二级市场不景气叠加车市基本面拉胯,进入2022年,从盘面看,汽车股跑输了价值股,但从上月汽车销售数据来看,尽管受到疫情波及销售数据大幅下降,但新能源车同比仍在增长。
2022年4月乘用车市场零售销量104.2万辆,同比下降35.5%,环比增长34%。4月新能源乘用车批发销量28.0万辆,同比增长50.1%,环比下降38.5%,4月销量环比大幅下降,新能源发展同样受到当前疫情波及和冲击。四月份汽车产销数据,在总销量同比大跌的情况下,新能源车同比增长,说明新能源车的渗透率在大幅度提高。从分车企看:比亚迪(10.5万辆、上汽通用五菱(3万辆)、奇瑞汽车(1.6万辆)新能源车销量位居前三,新能源自主品牌表现优异。
随着5月份大盘进入反转,汽车板块也迎来了大幅反弹,从上周开始,汽车板块接连出现涨停,5月11日,汽车和零部件板块超过10家企业涨停,而上周五,乘用车企业长安汽车、长城汽车和小康股份率先涨停。
今年以来,上游原材料涨价、长三角疫情对全国汽车产业产销的冲击、宏观经济走弱引发对汽车需求不足的担忧,对汽车板块形成轮番冲击。如果把汽车产业比作被三股力量压制的弹簧,现在这三股力量均有所缓解:原材料价格高位回落,随着上海进一步复工复产、分阶段复商复市,疫情对汽车产销的影响进一步减弱,政策预期再起。新一轮汽车下乡政策最快将于5月出台;汽车作为我国经济的支柱性产业,消费占社零总额约10%,促进汽车消费是对冲经济下行中的重要手段;政策预期缓解了市场对需求不足的担忧。
汽车板块行情最终建立在需求修复基础之上,战略上乐观。汽车板块相对收益较为明显时,均处在“需求周期向上,主动加库存或被动去库存,使得利润周期向上”的阶段。短期内,政策预期落地后,需求有望逐步恢复;中长期看,电动化、智能化变革趋势下,国产整车厂、零部件厂崛起趋势明显,战略上继续乐观,逢低坚决配置。
油气开采及服务
5月17日,受美国汽油供应紧张国际油价显著上涨消息影响,A股油气板块开盘冲高,截至午间收盘,仁智股份、贝肯能源涨停,通源石油、中曼石油、惠博普、潜能恒信、准油股份、首华燃气等股拉升跟涨。
从期货端来看,国内期货原油主连近几日震荡走高,站上近两个月以来高位。国际期货WTI原油同样表现强势,站上110,逼近115。由于漂亮国汽油供应紧张,以及市场对于欧盟对俄罗斯实施石油禁运仍有担忧,16日国际油价显著上涨。截至当天收盘,纽约商品交易所6月交货的轻质原油期货价格上涨3.71美元,收于每桶114.20美元,涨幅为3.36%。7月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨2.69美元,收于每桶114.24美元,涨幅为2.41%。过去几周库存的持续下降让漂亮国汽油库存显著低于过去5年同期平均水平,这反映了供应的严重紧张。