一、疫情加速中国数字化进程
1.1 疫情爆发后，数字化成为疫情应对与防控的有效手段
数字化有助于疫情应对与防控。2020 年疫情爆发初期，居家办公的普遍实行，使得远程办公、互 联网医疗需求爆发式增长，而政府也积极利用大数据技术对疫情发展进行实时跟踪与预测，也完 成了流调、风险人群筛查以及健康码赋码等工作，各类数字化与在线化技术与工具的使用，对疫 情防控和尽量降低疫情对工作的影响，发挥了关键性的作用。
远程办公为代表的数字化工具 2020 年疫情初期呈现应激性增长。疫情初期，远程办公需求激增， 带来钉钉在阿里云上紧急扩容 1 万台云服务器，腾讯会议也在 8 日内共扩容超过 10 万台云主机， WPS 用于人员统计表单使用量增长 15 倍、远程会议产品使用量增长 11 倍。互联网医疗方面，阿 里健康和微医互联网医院的流量也大幅增长。在2020年疫情爆发阶段，各类入口级数字化工具和 互联网应用发挥的价值得到了广泛认知，也培养了一定的用户习惯，这为各类机构在疫情常态化 阶段进行数字化的深入建设与应用打下了良好的基础。
1.2 后疫情时代，数字化开始更深入应用到各领域
疫情之后，数字化开始更加广泛和深入地渗透到企业的运营与管理。2020 年 2 季度后，随着疫情 的缓解，相关在线应用的活跃度也呈现阶段性的下降趋势，但是，数字化开始逐步渗透到各类企 业的日常运营、办公的各个环节，一方面带来的是入口级应用的活跃用户数持续增长并超过 2020 年 3 月的峰值，另一方面，各类机构对数字化工具的使用也不再局限于在线会议、在线文档等入 口级应用，而是将更多的业务和管理流程进行数字化的改造与升级，如数字化采销、数字化生产、 数字化管理等，从而实现更深度的数字化应用。我们认为，疫情的常态化，将使得企业级数字化 经营逐步普及。
二、企业数字化走向更加广泛而深入的应用
2.1 企业数字化管理与运营不断深入
伴随着新冠疫情的爆发，办公数字化首先被大范围使用。在线协作、视频会议、在线文档等功能 最先被企业与员工大范围使用，这些工具在对疫情防控做出贡献的同时，也加速了国内的数字化进程。而随着办公数字化的应用与普及，企业更深层次和更广范围的数字化应用需求也被激发出 来，数字化走向企业的管理、业务运营各个层面，使得企业整体的数字化、智能化水平逐步提升。
三、精细化管理、智能化管控和在线化服务是未来方向
3.1 常态化疫情防控为数字政府建设带来新机遇
4 月 19 日，中央全面深化改革委员会第二十五次会议审议通过了《关于加强数字政府建设的指导 意见》。数字政府建设是新时代全面推进国家治理体系和治理能力现代化的必然要求，“十四五”规 划和 2035 年远景目标纲要提出，要“提高数字政府建设水平”，将数字技术广泛应用于政府管 理服务，推动政府治理流程再造和模式优化，不断提高决策科学性和服务效率。
随着大数据、云计算、人工智能等新一代数字技术融入，近年来我国数字政府建设稳步推进，数 字政府服务效能显著提升。我国一体化政务服务和监管效能大幅提升，“一网通办”、“最多跑 一次”、“一网统管”、“一网协同”等服务管理新模式广泛普及，数字营商环境持续优化，在线政务服务水平跃居全球领先行列。《2020 联合国电子政务调查报告》显示，中国电子政务发展 指数排名提升至全球第 45 位。截至 2020 年底，省级行政许可事项实现网上受理和“最多跑一次” 的比例达到 82.13%，全国一半以上行政许可事项平均承诺时限压缩超过 40%，群众办事更加便 捷高效。根据中研普华测算，预计 2022 年我国智慧政务市场规模将达到 3869 亿元，未来几年内 有望保持 5%以上的增长。
3.2 政策、技术、疫情共同推动下的数字医疗将迎来高速发展
国家政策是推动医疗信息化改革的重要推动力之一，“十四五”期间构建普惠便捷的数字民生保 障体系。我国从 2009 年开始启动深化医疗体系改革，政府陆续出台多项相关政策指导医疗信息 化改革有序推进，在线医疗相关规定进一步落实，从互联网医院到明确常见病、慢性病患者互联网问诊可进行医保报销，从网售药品到核心诊疗再到互联网医保，各地通过出台对应方案积极支 持在线医疗全面发展。
（1） “十二五”期间是基础信息系统建设时期：规划明确提出加强医疗卫生领域的信息化建设， 并出台相关规范性法规，医疗信息化建设全面展开。
（2）“十三五”期间是平台化建设时期：整合医疗子系统，实现区域内互联互通，推进电子健 康档案的建设，2020 年新冠疫情爆发，加速了医疗信息化改革进程，2020 年 2 月，国家卫 健委发布通知，大力推广包括在线问诊、电子处方、在线患者教育、互联网医院在内的互 联网医疗保健服务。
（3）“十四五”期间是普惠数字化时期：“十四五”国家信息规划政策提出构建普惠便捷的数 字民生保障体系，以信息技术健全基本公共服务体系，重点是推动医疗体系高质量发展， 建设“三位一体”的智慧医疗。
四、重点企业分析
S金山办公(sh688111）S ：网络效应构筑高壁垒，B 端协作布局持续加码
C 端月活及付费率持续提升，网络效应成核心壁垒。公司通过“免费”的策略持续获取新客户， 降低用户的获取成本，而优异的产品性能以及产品在文档格式、操作系统等方面良好的兼容性成 为这种创新销售策略成功的基础。截止 21 年 9 月底，公司主要产品月活设备数 5.21 亿，同比增 长 14.00%，环比增长 3.99%，其中 PC 版月活达 2.06 亿，同比增长 17.05%，环比增长 3.52%， 云端文件数量达 1189 亿，同比增长 50.15%，显示出用户黏性持续增加。
B 端协协作战略加速布局。公司 2020 年发布协作战略，2021 年底发布数字办公平台。金山数字 办公平台是基于金山办公产品矩阵，进行云化、中台化改造和二次开发后打造的涵盖内容创作与 管理、协同办公、业务数字化的赋能解决方案。作为办公数字化转型交互枢纽，可支撑政府、国企、央企、规模民企在内的大型、超大型组织，建立专属的数字化办公平台，也可向中小企业及 组织提供一站式办公云服务。平台包括向用户提供以 WPS Office 办公软件、金山文档及金山协作 （企业 IM）为核心的办公能力产品矩阵，通过统一的身份认证服务配套文档及协作两大数字办公 中台以及开放的生态体系为用户赋能。
S国联股份(sh603613）S ：产业互联网龙头，未来仍将保持快速发展
电商平台交易维持多年高速增长，目前渗透率仍处于较低水平。公司自 2015 年启动交易业务以 来，公司收入、利润持续保持高速增长，但即便如此，公司主要交易品类，如乙二醇、钛白粉、 原纸、纯碱占全国总产量的比例仍然较低，而随着企业的采购数字化转型，现在交易品类的线上 交易比例仍将持续提升，而新的品类也将持续扩展，因此，我们预计公司交易业务仍将保持较快 的增速。
百家云工厂建设计划启动，产业链数字化业务开始实质落地，平台影响力有望持续提升。2021年， 公司“百家云工厂建设计划”正式启动，在 2021 年的双十电商节活动中已有 20 家云工厂参与， 涉及钛、卫和纸、润滑油、肥、玻璃、粮油、碳产业等。我们认为，数字云工厂是公司迈向产业 链数字化服务的现实基础，有望直接提升线下资源调度能力，也将产生更丰富的经营业态和收入 模式，今年是公司产业链数字服务启动落地的关键节点。
S用友网络(sh600588）S ：大型头部客户案例持续落地，产品市场认可度较高
YonBIP 面向客户做价值交付，潜在市场空间有望进一步释放。过去，传统企业从成本视角看待 软件产品。近年来，疫情和经济环境变化冲击了传统商业模式和经营方式，通过数字化支撑集团 内协同、产业链协同，逐渐成为企业群体的共识。用友 YonBIP 平台级产品是集团企业数字化升 级和产业联动的底座、平台和工具。作为商业创新平台，YonBIP落地案例中，已直接支撑企业客 户商业模式转型，起到降本增效的作用。今年用友 YonBIP、NCC 等平台级产品及重要模块在头 部企业市场持续落地，包括烟草、钢铁、金融、航空航天、铁路、农业等多个重要行业，而且项 目体量较大，涉及客户企业核心业务和管理系统。而且，行业头部客户标杆案例的落地可能直接 带来同行业其他客户企业的合作，这已经在银行、钢铁、烟草等行业得到充分验证。由此可见， 公司的平台级云原生产品已逐渐得到越来越多主流头部客户的认可，标杆案例在市场推广的辐射 带动效应也在逐渐体现出来。
S工大高科(sh688367）S ：井下轨道信号控制与智能调度龙头
工大高科成立于 2001 年，于 2021 年在科创板上市。公司是工业铁路、智能化矿山领域信号控制 与安全调度完整解决方案提供商，提供物流智能化管理、矿井无人驾驶、矿井机车车辆运输智能 调度指挥、移动目标精确定位与管控一体化、无线通信（5G/WiFi6）等解决方案，产品已经广泛 应用于冶金、矿山、石化、港口、电力等行业，覆盖国内 31 个省、市、自治区。
公司矿井井下窄轨信号控制与智能调度产品以自研的矿用轨道运输监控系统为核心，通过构建多 网合一的矿山井下高速信息传输通道，采用先进的工业物联网技术，在矿井综合自动化系统的基 础上，将井下机车、人员、胶轮车、矿车、物料、设备等移动对象的目标身份识别、移动轨迹跟 踪、联锁协同控制、运行状态监测、流转过程管理、设备信息交互、远程信息发布等功能综合集 成，实现统一技术平台下的矿井移动目标综合安全监控与信息管理。产品既可以为客户提供具有 全面功能的矿井井下窄轨信号控制与智能调度的综合业务平台，也可以根据客户需要提供定制化 的各个分项系统产品。
S科大讯飞(sz002230）S ：“平台+赛道”战略持续推进
公司加速后疫情时代下 AI 对智慧城市、智慧医疗等领域的赋能。智慧城市方面，公司“城市超 脑”业务已应用于安徽铜陵、宣城、芜湖、合肥、亳州等地，并在天津、山东聊城、吉林长春、 河南漯河、陕西铜川、内蒙乌海等全国市场广泛落地，形成良好应用示范。2021 年，公司承建安 徽省江淮大数据中心总平台，目前已完成接入 16 个地市，交换 1 万亿条数据，共享调用国家部委 接口数据在全国排名前三。在承担江淮大数据中心平台建设的同时，公司还承担了皖事通 APP 的 运营服务工作，通过数据迭代持续学习，率先打造了“数据底座+APP”的运营模式全国标杆。 2021 年，皖事通 APP 月活用户超 1000 万，累计访问量突破 100 亿次。智慧医疗方面，基于医疗 核心技术能力，公司协助各级政府和医疗机构开展疫情防控和基本公共卫生随访服务，累计服务 超过 6 亿人次，极大提升了基层医务人员疫情防控和公卫随访效率，同时为国家卫生监管部门更 科学评价各省公共卫生服务水平、更合理分配公共卫生服务资金提供了决策分析支持。
S新点软件(sh688232）S ：领先的智慧政务解决方案提供商
公司聚焦数字政府核心业务，持续加大对一网通办、一网统管、一网协同产品的研发，并通过对 大数据、AI 等技术的深化，不断赋能决策分析、创新核心业务场景应用：
1> 一网通办方面：公司通过应用大数据、人工智能、物联网、5G 技术，推动 AI 审批、智能导 办、智能热线、智能化大厅、企业服务等新产品的研发和推广，实现从“能办”、“好办” 到“智办”的升级，重点发布了一件事服务、企服通、智能导办、智能 AI 审批、跨区通办等 新产品版本。
2> 一网统管方面：公司重点围绕城市治理模式创新，实现“观、管、防”有机统一，赋能城市 “智治”，研发了智能事件发现、移动巡查执法、运行指挥调度、可视化决策分析等子系统， 围绕城市运行场景，深入研发场景治理一类事产品。
3> 一网协同方面：公司围绕政务用户日常办公和业务协同的场景和体验需求，研发了新一代政 务办公平台“党政通”，作为数字政府中面向党政工作人员的总入口，可对各类政务应用进 行集成融合，该产品荣获“2021 届 MVX 最具价值体验大奖”作品类金奖，在云南省、马鞍 山市、辽阳市、吉安市等多地进行了交付。
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