SN迈普(sz301033)S今日上市，很久之前听说过，忘了，昨晚看到有人预测价格，什么上市十倍，百元打底，就简单看了下，想起来了，好像是有这么个明星票。今天开市后价格好像也没有那么高，盘后龙虎榜机构霸榜闪瞎我眼，应该是被今天大盘和医疗板块拖累，于是又仔细研究了一下。说下我的结论：

1、主营：医用人工合成材料。是国内神经外科领域唯一同时拥有人工硬脑（脊）膜补片、颅颌面修补产品、可吸收止血纱等植入医疗器械产品的企业，覆盖开颅手术所需要的关键植入医疗器械。

目前，主要营收来自人工硬脑（脊）膜补片、颅颌面修补产品这2个。2020年营收占比分别为81.56%和15.36%，合计96.92%。

2、人工硬脑膜
2019年这块儿国内主要参与者的营收规模：

看这个表，你会说，迈普好像也不怎么厉害嘛。but，这表上面4家国内公司的人工硬脑膜都是动物源性材料，而迈普的是人工合成材料。迈普人工合成硬脑膜的主要竞争对手是强生公司（美国）、贝朗医疗（德国）。

在欧洲市场，由于监管原因，同种异体材料（人体自身组织）被禁止使用（易黏连而产生癫痫）。虽然目前异种生物修补材料在硬脑(脊)膜修补领域得到了较为广泛的应用，但仍无法完全避免病毒传播、免疫反应（排异）及溯源难度高等问题，对于植入人体后材料降解速度与硬脑膜重塑过程的平衡难度较大。从发展趋势看，结合人工合成材料的特性，通过生物增材制造等先进制造技术的应用可以有效解决人工合成材料与人体组织存在的差异，成为新的应用趋势。据研究报告，2019年欧洲脑膜销售数量中，动物源性材料占比47.10%；人工合成材料占比52.9%。

所以，人工合成材料相比动物源性材料具有医学优势（可降维打击）。结合表格，人工合成硬脑膜由于进入市场的时间较短，目前在我国的市占率仅不到20%。后续可以预见，迈普不仅会对国外同类产品形成进口替代，也有望进一步瓜分国内动物源材料大厂的市场份额。

3、可吸收止血纱
这个产品是王牌！是未来发展的重点，很早之前我看的新闻也是关于这个。

因为神外手术出血点多，血不易止，血把视线挡住医生就什么都看不到了，所以必须用这种可吸收止血纱。目前国内是空白，没有厂家能生产这种，用的都是国外产品，强生居多。没办法，又被卡脖子了，所以尤其显得迈普医学的珍贵！

市场规模：根据 Markets and 的统计数据,以出厂价格计算,2020年预计全球血材料的销售规模为27.61亿美元,2015-2020年的复合增长速度为6.20%。其中,凝血酶相关的止血材料(包括纤维蛋白胶)的销售规模为9.13亿美元,占比33.07%;多种材料复合的止血材料的销售规模为7.48亿美元,占比27.07%。氧化再生纤维素止血材料的销售规模为4.91亿美元,占比17.78%:基于凝胶的止血材料(包括可吸收止血流体明胶)的销售规模为3.92亿美元,占比14.18%。根据中商产业研究中心的统计数据,在国内市场,2019年可吸收止血纱的销售规模为9.03亿元,2015-2019年复合增长率为6.10%,预计2024年将达到9.85亿元的销售规模。
（嗯嗯，这块的市场规模还是可以的！迈普的国内注册证一拿到手，营收利润就要翻几倍了，没办法，国内独一家嘛）

目前进度：国外，迈普吉速亭®（StypCel®）可吸收止血纱产品于2020年5月成功获得了CE证书，至今已在全球10余个国家推进销售，进入欧洲、亚洲、南美洲、非洲等市场，性能获得多国医生赞誉。国内，目前处于注册报批阶段，预计将于2021年取得国内医疗器械注册证。

4、其他
颅颌面修补产品：这个是面部整容手术撑骨架的，baby传说中的项目？
高精度定制式隐形矫治器：就是口腔正畸里要用到的隐形牙套，隐适美之类…A股目前是第一家，美股阿莱技术3500亿市值，港股时代天使650亿市值，港股还有个现代牙科上半年涨了5倍…就是不知道他家市占率怎么样…
生物3D打印机
等等（这块可以看迈普医学，多个黄金赛道，机构最爱，爱美客，朗姿股份大跌捡漏，这篇，总结的挺好）

总结：综合来看，这家公司的高科技含量很高，主打产品也都是专业领域能和国外高端先进产品叫板和实现国产替代的。管理层专业水平很高，专利很多。看来，公司离发展壮大只差资金和时间了。希望今后：不忘初心，牢记使命，加油↖(^ω^)↗