2.预期差之二:市场普遍认为三孚股份只能给化工股的15PE估值,实际上,三孚股份在市场中的可比公司为联泓新科。EVA作为光伏胶膜的重要原料,受益光伏胶膜弹性较大,三孚股份三氯氢硅作为生产多晶硅的重要原料,理应给予与联泓新科相当的30PE+估值。
3.预期差之三:三氯氢硅占多晶硅成本较低,多晶硅生产企业普遍不会选择自产三氯氢硅,三氯氢硅企业中,只有三孚股份三氯氢硅外购,并且为光伏级。
4.光伏级三氯氢硅报价很快突破2万元,新企业产能投产起码需要3年时间,三氯氢硅对标六氟磷酸锂,下半年报价或将突破10万元。三孚股份按当前18000元计算,全年10亿净利润,对应300亿市值,短期先看200亿,建议把握低吸机会。