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小学僧

超短低吸的游资

2021-08-12 20:46:35

【纯碱、氯碱涨价】纯碱价格持续创新高，氯碱产业链全面提价
两碱产品全面提价。纯碱行业产品价格再创新高，重质纯碱现货涨至2370元/吨附近，轻质纯碱涨至2150元/吨附近，期货市场2201主力合约近2700元/吨，接近历史高位记录。烧碱行业库存持续去化，库存降至3.2万吨历史低位，片碱价格涨至2450元/吨，近期价格持续提升。
光伏玻璃需求推动，纯碱行业持续高景气。2021年初以来纯碱行业持续表现强势，价格连续创近三年新高。需求端，光伏玻璃推动纯碱需求，我们测算2021年纯碱行业需求增速将在7%以上。展望未来2年，除光伏玻璃外，预计碳酸锂新项目投产亦将为纯碱行业带来新增需求。供应端，2021年我国新增产能增速不到1%，下半年有100万吨落后产能可能退出。在供给受限需求明显增量背景下，我们预计纯碱行业未来2年景气将持续高位运行。
继电石、PVC之后，氯碱行业烧碱全面提价。由于电石生产过程面临高能耗、汞催化剂污染等问题，国内电石新增项目审批难度加大，国内电石新项目审批大幅收紧。需求端PVC下游应用广泛，行业过去10年CAGR5.5%。供需两端共同推动下，电石行业产品价格于7月开始大幅上涨。烧碱产品近期在下游氧化铝开工率提升等推动下，烧碱行业库存降至历史低位，烧碱产品价格底部反转趋势显著。
标的:纯碱产品价格再创新高，推荐纯碱行业龙头公司三友化工，公司主要产品纯碱、粘胶短纤均处于上行周期;建议关注纯碱高弹性标的
山东海化、
远兴能源、
中盐化工等。烧碱行业全面提价，预计氯碱产业链公司盈利能力提升，建议关注氯碱行业高弹性标的
湖北宜化、
中泰化学、
新疆天业等。
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