富满电子近况交流会议纪要
修仙小锦鲤
航行五百年的公社达人
2021-06-09 21:21:14
核心要点
1）产能情况：现在12寸产能大概1000片，每个月100-200片的速度增加，到年底是2000片，明年可以达到3000-5000片，大概明年第二季度整体产能能够翻一倍。转到12寸，成本下降约15-20%，售价不变。
2）涨价情况：晶圆厂三季度会涨价，公司跟着涨，传导时间最多一个星期。
3）新品推出进展：AC/DC和同步整流已经出来，可以和协议芯片做成一套方案，AC/DC只针对价值量更高的30W-120W产品；5G 开关和tuner已经在做终端客户验证，三季度末应该能进入全面量产；wifi 5芯片会在三季度完成客户认证，wifi 6应该会推到第四季。
纪要正文
一、领导发言
参会嘉宾：公司董事长刘总
业务经营情况：目前二季度来看还不错，缺货越来越严重，能够拿到产能的公司，业绩就越来越好。我们12寸已经开始量产，随着12寸产能不断释放，每个季度的业绩会不断创新高，利润也会不断创新高。目前几条主线，mini和micro led、快充、电源都属于在创新高的阶段，5G开关和tuner产品营业额也在逐渐增加，第三季、第四季会不断往上升。
二、Q&A
Q：现在12寸能拿到的产能，以及下半年预计12寸能拿到多少产能？
A：现在12寸产能大概1000片，每个月100-200片的速度增加，到年底是2000片，明年可以达到3000-5000片，大概明年第二季度整体产能能够翻一倍。
Q：公司如何确保能够拿到12寸新增的产能？
A：我们和晶圆厂有签协议，已经给了明后年产能的保证金，对方有保证每个月给多少产能。
Q：整体的涨价情况，mini、micro以及快充等产品和20Q4比的话，大概已经涨了多少？
A：大概涨了40%-50%的幅度。
Q：涨价的持续性如何，公司那边涨价的趋势？
A：晶圆厂在不断涨价，7月1日又有几家在通知涨价，今明年的订单都是满的，有的2023年都不接单了，持续到明年都属于缺货状态，我们也会相应调价。
Q：mini led的下游需求情况？
A：现在led是大缺货，所有的大厂要付全额的保证金+签协议才能保证产能，后面可能会改成预付半年的货款等方式拿产能，后面LED的产能会越来越缺，不然这些大厂不会愿意预付半年的保证金来保证供货量。
Q：现在led芯片中，mini led和普通led的占比和价格情况？
A：mini led 出货量占比到80%，普通占10%几。高端led占比达到80%几，高端价格比低端贵4-5倍。高端可以用12寸做，12寸已经转成功了。
Q：快充的产品线中，同步整流、ACDC的开发进度？
A：PD已经有比较大的市场，ACDC也成功了，对标安森美的134，是自主知识产权，转换效率比安森美还好。目前ACDC是针对30W-120W的去做，20W以内没有做，因为20W以内的太缺芯了。ACDC已经布局完成，进入大量生产阶段，这个月会到几百万的货，未来一个月可以稳定供货在1000万左右，单价约1.7-2.2元之间。第三季度，7-8月会推出高端的同步整流。整个快充产品，除了GaN没做以外，PD、ACDC到同步整流都出来了。
Q：5G射频芯片的布局进度？
A：5G 开关和tuner已经全部work完毕，市场90%的低端芯片已经全部完成，现在是在加紧给终端客户验证，每个月会快速增长。这条线的产能不受限，晶圆厂保证我的产能。在GF投片，GF保证我的产能，支持我们供大陆的市场，销售额在逐月往上增加。就等最后终端的客户验证，已经有一半在确认量产，另外一半应该会在3个月内认证完毕，第三季度末应该能进入全面量产的阶段。
Q：LED行业的竞争格局情况？
A：mini和micro led的市场在逐步增长，以前对led的概念大家都是户外显示或者是户内的广告屏，现在这些都已经不是主流了，未来的市场一是家庭影院，因为LED做到100寸以上会非常难，所以要用mini和micro led拼接的方式实现。第二是会议室，以前是投影式的，现在新的方式已经是LED式的，是一个在逐步取代传统市场的大市场。第三是电影院，以前也是投影式的，在逐步转成LED式。还有一些监控的市场，需求很大。从P1.0来讲，平均每一个P1.0要用到3000多颗的芯片，包括行管、列管芯片，一颗芯片大概控制的LED灯数是500多颗，未来的量会快速增长。
Q：快充这块公司怎么看？
A：苹果11、12用的是20W，我们预测下一代是30W，真的出来后对行业是一种革命，30W会全面缺货，因为国内做30W的ACDC不多，相关友商主要做20W。要是苹果和三星都推出30W的快充，对行业的带动很大。30W不能用传统的平面mos去做，要去做GaN，才能做到体积很小。ACDC要全部改掉，mos用GaN。快充不仅坐在充电器里面，包括新的墙插、排插都会用。每家工厂现在都是受限产能不足，并不是没有订单，未来会几倍增加。
Q：公司快充做进了下游几大主流品牌厂，目前65W ACDC的客户认证进展如何？
A：已经十几家在验证了，荣耀应该也要导进去了，马上准备导小米，剩下的做充电器，包括贝斯、傲基都导入进出了，很快可以接满所有订单。PD已经导入这些大厂，ACDC只用跟着导入，不会花很多精力。这个月有几kk的出货，8月可以达到5-6kk，10-11月达到7-8kk，年底达到10kk，产能逐步往上升，不存在供货的问题。超过10kk需要在新厂投片，已经在新厂拨产能方面做准备了。
Q：墙插和排插下游的客户有哪些？
A：排插基本都是我的客户，公牛、飞利浦和小米做的比较好，三个现在基本都是我的客户。
Q：目前几大块业务的营收占比？
A：mini和 micro led的占比接近50%，PD快充占比10%，10%的功率器件，剩下就是电源部分，各式各样的电源。
Q：二季度涨了40%-50%，预计今年行业的景气度走势如何，公司三季度是否还会涨价？
A：基本上第三季度涨价不可避免，已经有晶圆厂在涨价，预期今年年底到明年产能都是满的，有的晶圆厂通知到2023年不再接新单。只要晶圆厂涨价，我们也会跟着涨价，第三季度价格还会继续涨。
Q：之前8寸产能紧张，目前12寸产能的紧张情况怎么样？
A：12寸也是缺的很厉害，8寸是没办法扩新产能，用的旧设备，12寸有新产能开出来。一方面8寸转12寸会挤掉一些产能，另外一方面每年芯片需求都有10%几的增长，加上5G、汽车电子的需求增长，12寸新增产能是远远不足的。12寸一方面扩产没那么快，设备爆单买不到，去年疫情设备交期延误了一年左右，有些厂扩了一些产能，但远不能满足市场需求；另外，12寸新增产能还不一定能满足芯片每年正常的需求增长。
Q：如果晶圆厂涨价的话，公司价格向下传导的时间需要多久？
A：我们的价格传导时间最多一个星期。
Q：micro的成本比较高，行业小间距往micro走的必要性，升级的必要性？
A：mini和micro就是pitch的差距，现在micro现在在做技术的改革，直接把灯芯封在板子上面，在这个方面降成本。micro现在成本高主要是芯片贵，等芯片价格降下来，micro的成本甚至不会比mini的高，等价格逐步下降量就会起来。
Q：快充方面，协议芯片、ACDC和同比整流的配套情况？
A：三个都能做，除了GaN以外都是我们自己的东西，可以提供一整套方案，目前在和GaN厂商配合。
Q：之前PD一个月2000多万的需求，是不是一半是65W，一半是20W的？
A：现在PD是20W为主，未来是30-120W为主，单价和毛利更高，产能会往这方面倾斜。ACDC的20w包含mos单价在6-7毛，我们30W不含mos可以卖到2块左右。
Q：上游晶圆厂产能很紧，公司封测产能是打满了吗，后面产能能否跟上？
A：封测厂合肥暂时不会动，封测产能以坪山为主，而且坪山产能是现有产能的3-4倍，随着wafer产能增加，封测也在逐步扩产，在主要设备厂的力保下，下单两个月设备就会到了。不同的封装模具早就开好在等了，封测产能不是问题。
Q：各业务和竞争对手的比较？
A：以目前缺货的情况来看，和竞争对手没什么竞争，属于和平的状态，都是价格往上走。ACDC对标安森美，不存在和国内竞争的情况。PD和高阶对比，也不会和国内低阶比。不存在杀价格获取市场的问题。
Q：产品12寸的成本情况？
A：12寸的工艺会更先进，往12寸走后成本可以降低15%-20%的样子，售价不变。
Q：未来新产品的开拓计划
A：我们不断在收购不同的团队，把台湾一些优秀的团队收进来，对标台湾和国外高端、高毛利的东西。
Q：5G这块开关和tuner已经突破了，公司的滤波器进展情况？
A：滤波器放弃了，价值量很低，而且晶圆厂三安光电也在做，和晶圆厂杀价格没有优势。三安光电愿意供滤波器，韩国的厂商也愿意供货，不用都一起做，滤波器外购比自己做更便宜，明年模组会量产。
Q：wifi模组下半年会出货吗？
A：wifi模组包括wifi 5和wifi 6，wifi 5会在三季度出来，wifi 6应该会推到第四季。wifi 5有2.4GHz和5.8GHz两个频段，wifi 5芯片在今年3-4季度会完成所有部分，包括PA和电源。3-4季度是客户认证完成，出货要到明年。
Q：是所有产品都涨了40%-50%吗？
A：大部分产品涨了这么多，功率器件占10%几，没有涨那么多，PD的毛利率已经很高了，不可能再往上涨很多，主要是led和电源部分在涨，这两块也占到70%的销售额了。
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S
富满微
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无用
真知无价，用钱说话
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