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【国君电新】爱旭G份:期待新技术放量与业绩弹性释放!
Morphlingsss
全梭哈的散户
2021-11-16 12:56:41

新电池技术将是明年最大亮点。
我们认为,2022年将是新一代电池技术量产推进元年,积极布局TOPCon、HJT、IBC/HBC等新一代电池技术并率先实现量产的电池厂商,有望获取技术领先的超额收益,复刻单晶替代多晶之浪潮。

爱旭ABC新电池技术有望实现持续领先。
️效率:实验室平均转换效率已达到 25%,最高转换效率已达到 26%,平均量产转换效率有望达到 25.5%;
️成本:不使用银,目前单W成本可与PERC电池竞争,一体化解决方案中更有成本优势。预计新电池技术给组件环节 0.08-0.1元的优势;
️产能进度:2021年中正式推出, 2021年底形成300MW的ABC电池量产线以及500MW的ABC组件研发线,2022年一季度可批量供应,2022 年中期形成珠海6.5GW和义乌2GW产能。

盈利低谷已过,开工率持续提升,供应链保障加强,期待明年业绩弹性。
️出货:Q1出货4GW;Q2出货4.5GW;Q3出货近5gw;全年出货预期20GW;
️单瓦盈利:Q1盈利2-3分;Q2亏损2-3分;Q3接近盈利;预计Q4实现盈利;
️开工率:6月60%;7月70%;8月85%;9月上半月满产下半月回落;近期持续回升;
️大尺寸占比:Q1约30-40%;Q2约50%;Q3约60%;预计Q4提升至70%;
️硅片保供:江苏美科16亿片;双良节能21亿片;上机数控7.8亿片;

业绩弹性:明年预期出货35-40GW,单瓦盈利修复至5分钱以上,对应2022年净利润20亿。
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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