距离我上次发文提示磷化工进入调整阶段 ，但还会创新高已经过去两周，当时判断磷化工板块会调整3~5周。本周进入第三周，可以从上周磷化工板块内部走势可以看出已经有几只低位个股开始冒头拉涨停，而磷化工的主角磷三杰尚需时日，但已经离反转不远了，调整已经进入下半场。

最近已经很少看磷三杰的帖子了，除非是出现了非常重要的信息，太多毫无逻辑毫无营养的口水贴，我深知认知水平相差太多是没办法交流的，在投资领域只有少数人能拥有独立、客观且有深度的认知水平。

磷矿到底缺不缺？缺又不缺。

缺是因为世界上的磷矿就这么多，早晚有一天会用完的。这是客观的事实，磷矿具有稀缺性，收购一个磷矿的价格越来越高，无论是未来磷用在新能源领域还是其他未来出现的新兴领域，终究有用完的一天，所以缺。不缺是因为未来较长一段时间内，磷是用不完的，这也是磷酸铁锂电池未来将成为电池主流的原因。三元锂电池不得不承认性能确实很优秀，但原料镍和钴面临用完的风险，它们比磷稀缺的多，使用三元锂电池成本很高，大面积使用时不现实的，无论是在新能源车还是储能，低成本都将是主流，所以未来磷酸铁锂电池会将三元锂电池的市场份额慢慢吃掉。只有在高端车型或者为了高性能不得不用，才会使用三元锂电池。华友钴业、当升科技、中伟股份这些三元锂电池的领头羊都开始进入磷酸铁锂电池领域已经验证了这一点。

传统化工产品只会是磷三杰未来业绩最基本的基本盘，新能源领域才是磷三杰业绩的爆发点，这是时代发展带来的机遇与红利。

化肥、尿素、草甘膦等等，这些业务只能是未来磷三杰、瓮福集团的基本盘，靠它们支撑股价上涨的时期已经过去，今年6~9月天天看哪些产品涨价买哪些股，按按计算器就能赚钱的日子未来不可能再出现了，能支撑磷化工企业股价继续上涨的动力源泉只能来自新能源。新能源的带来的业绩增量够磷化工企业吃很多很多年，磷酸铁锂的需求的增速恐怕也会超出你我的想象，磷化工企业的第二业绩增长曲线的斜率会很夸张。今年是新能源化工元年，是市场对化工企业转变思想、提高估值的第一年，现在要做的只有等待，等待市场对磷化工的修复，因为长期来看市场不会错杀任何一个正确的逻辑。

磷矿和湿法净化磷酸技术是磷三杰、瓮福集团与其他磷化工企业拉开巨大差距的绝对优势

自家有磷矿相当于成本低，掌握定价权，无论是哪家企业要进入磷酸铁锂这个领域都要找我谈，矿不出省的政策进一步加深磷四杰的护城河，没有磷矿的磷化工企业要么花大价钱去买要么求着有磷矿的企业合作，不然只能注定是这条赛道的边角料。

湿法净化磷酸技术要求极高，除了这几家头部企业其他没人能做。而未来用湿法净化磷酸又将成为主流，而处理湿法净化磷酸产生的污染物指标也只会给这几家企业，技术壁垒和政策壁垒双重暴击。

磷化工的路还有很远很远要走。

ps：本文写于11.30日晚，发到公社稍微晚了些，今天磷三杰出现放量大阳线，调整进入尾声的标志已现，本文仍具备参考价值。