医疗信息化龙头，维持“买入”评级

公司是国内医疗信息化龙头企业，看好公司持续受益政策催化的行业景气向上，同时AI+医疗有望打开成长空间，我们维持原有盈利预测，预计2023-2025年归母净利润为3.80、5.13、6.93亿元，EPS为0.18、0.24、0.32元/股，当前股价对应PE为69.2、51.2、37.9倍，维持“买入”评级。

事件：公司发布2023年一季报

公司发布2023年一季报，公司实现营业收入4.49亿元，同比增长0.82%；实现归母净利润-6353.47万元，同比下降300.02%。公司业绩短期承压主要系公司加大销售、研发投入。2023年伴随医院信息化需求释放，公司业务复苏可期。

WiNEX商机需求旺盛，2023业务开拓值得期待

根据公司公告，截至2023年1月底WiNEX的商机金额已超过2022年中标金额的1倍，超过上一代产品的商机增长幅度，反映出医院客户对新一代WiNEX产品的旺盛需求。2022年公司新一代WiNEX系列产品落地复星健康、北京大学人民医院等头部医院客户，同时WiNEXRegion基层医疗信息系统在陕西省西咸新区成功上线，打造了多个标杆项目。2023年伴随医院客户信息化需求复苏，公司交付效率提升，WiNEX业绩扩张值得期待。

人工智能加速赋能医疗应用场景，成长空间有望打开

2022年7月，科技部、教育部等6部门发布《关于加快场景创新以人工智能高水平应用促进经济高质量发展的指导意见》，明确在医疗领域积极探索医疗影像智能辅助诊断、临床诊疗辅助决策支持、医用机器人、互联网医院、智能医疗设备管理、智慧医院、智能公共卫生服务等7大场景。2023年4月2日，江西日报报道2023年江西省将开展基层人工智能辅助智慧医疗系统建设列为10件民生实事之一，试点乡村两级医疗卫生机构安装配备人工智能辅助智慧医疗系统。政策催化下“AI+医疗”成长前景光明，有望打开公司成长空间。

风险提示：客户投资不及预期；公司交付不及预期；AI落地不及预期风险。