【华西计算机 刘泽晶团队】国产化进程加速，工业软件全面反弹！

 

今天国产化与工业软件板块全面反弹，截至午间收盘，用友网络最高涨幅8.83%，东方通最高涨幅8.84%，赛意信息最高涨幅12.02%，鼎捷软件最高涨幅8%，能科股份最高涨幅6.64%，霍莱沃最高涨幅6.95%。

 

我们认为，国产化与工业软件板块走势较强，归结于2个硬逻辑：既有基本面产业加速逻辑，亦有政策面利好催化。

 

硬逻辑一：从政策面看，高端制造业&硬科技将成为未来科技主线！

7.1之后，政策主线脉络逐步从【效率优先】向【兼顾公平】转换，反垄断、教育双减、房地产等政策可见高利润行业将受到抑制，大力支持高端制造业，包括半导体、基础软件、工业软件等，加速产业升级。

 

硬逻辑二：从基本面看，基础软件、工业软件仍在卡脖子，亟待突破！

以国产化为例，2020年中国中间件市场仅IBM和Oracle的市占率就超过50%，而国产中间件龙头东方通市占率仅7%不到，国产替代趋势不可逆。工业软件领域，EDA三巨头在中国的市场份额超过76%，中国半导体上游核心软件亟待突破。

 

投资建议：我们重点推荐卡脖子关键环节、产品化程度高、具备核心技术领域的标的，包括：用友网络（工业互联网）、中望软件（CAD）、东方通（中间件）、能科股份（智能制造）。

此外，受益标的包括：赛意信息（MOM）、鼎捷软件（MES）中控技术（DCS）、广联达（BIM）以及即将上市的华大九天（EDA）。

 

风险提示：疫情导致全球经济下行的风险，行业竞争加剧导致盈利水平下降，核心技术突破进程低于预期的风险，公司核心人才团队流失风险。