【兴证电子谢恒团队】面板大涨！景气度再超预期

事件：面板景气度再超预期，股价大涨，TCL科技突破历史新高。

3月面板价格加速上涨，再超预期，上半年供需紧张确立，淡季不淡，持续推荐TCL科技，京东方。

根据群智数据，三月上旬大尺寸面板从55寸到75寸均上涨10美金，大尺寸面板涨幅有加速趋势。下游电视品牌需求旺盛，库存水位依然较低，供给方面，上游drive IC供应不足。目前来看全年面板供需都预期偏紧。

面板涨价周期持续，TCL科技量价齐升。2021年全年面板供求持续紧张，涨价还将持续。目前国内各厂商增长进行整合合并，完成后京东方和TCL科技市占率有望超过50%，对于行业有充分定价能力。TCL科技，京东方有望迎来量价齐升的周期向上阶段，盈利持续改善。

风险提示：韩企退出不及预期、TV 需求下修、疫情恢复不及预期。