Opera News 维持优势地位，向高 ARPU 市场渗透：Opera News 在 传统市场的优势地位稳固，继续位列非洲市场新闻类 APP 榜首。同时，Opera News 积极向英、法、德、美国等高 ARPU 值市场扩张，并在新闻类应用中 排名前列。目前 Opera News 用户规模已突破 2 亿，Opera News 基于庞大 的用户基础亦逐步提高商业化水平，为 Opera 整体收入增长带来强劲动力

强化社交属性，GXC 游戏社区持续推进：Opera 旗下游戏开放社区 GXC 一季度增强用户身份创建，上线好友添加功能，通过更个性化的用户身份塑造， 帮助用户建立朋友圈，并与好友进行游戏分享和挑战等互动，进一步加强了 GXC 的社交属性。在游戏方面，通过 Game Jam 活动，持续扩充游戏储备， 已上线游戏超过 1,100 款。在宣传推广方面，Opera GX 在游戏商店 Epic Games Store 上线，高效触达更多游戏用户。预计在用户积累期完成后，GXC 平台可通过多种方式实现商业变现。 

StarMaker 产品全面升级，在多个地区实现增长：StarX 对主打产品 StarMaker 进行全面升级优化，通过增加练歌房、游戏房等多种玩法，为用户 提供更丰富的社交娱乐功能，实现不同类型用户的全方位承接；同时，平台积 极深化家族运营，制定社群扶持策略，进一步提升社交用户的渗透率和留存率。 目前，StarMaker 持续扩张，尤其在拉美（阿根廷等）及欧洲地区（法国等）， 增速强劲，累计在 102 个国家位列音乐品类应用畅销榜前五，广受好评。 投资建议与评级：我们看好昆仑万维旗下 Opera、StarGroup 等海外互联网平台 的协同效应

预测公司 2022/23/24 年 EPS 分别为 1.41、1.70、2.02，当前股价对 应 PE 分别为 10 倍、8 倍、7 倍，给予公司“增持”评级