翻看公司十大股东，大牛散何雪萍位列十大流通股东之首，持股340万股，市值1.6亿元。何雪萍是何许人也？且看她过往的战绩。2020年一季度，在疫情前，何雪萍重仓2亿元潜伏远程办公龙头会畅通讯，成本16元左右。疫情后，该股股价一路暴涨至80元。2021年开始，何雪萍再次重仓潜伏东尼电子。今年东尼电子最大涨幅达3倍。何雪萍潜伏的股票基本都是长线大牛股，涨幅2-3倍起。其地位挖掘小票的能力极强。星球石墨目前是何雪萍第一大重仓股，并且已经潜伏了一年有余，现价远高于其持仓的成本价。

再来看看公司亮点：

公司是国内石墨设备领先者，设备下游应用拓展新领域多，出口空间广阔。公司始终坚持以客户需求为中心，积极研发新工艺新技术，开拓石墨高效节能设备的 新兴领域的应用。公司历经了两年的时间，开发设计出了磷酸浓缩石墨蒸发釜装置。 该反应釜具有性能优越、导热性能强、耐高温、耐腐蚀、节能环保等特性，解决了搪瓷 釜环境污染大、性能低、易损坏等缺点。目前该反应釜已经一次开车成功，在磷酸项目中提供了业绩支撑，解决了原工艺中废酸不能处理等问题，降低了工艺中能源的消 耗，本产品将随着新能源的发展大量应用于磷酸行业。该装置已于 2022 年 8 月 8 日被 列入《2022 年度南通市首台（套）重大装备及关键部件认定名单》

公司向上游产业链延伸，积极推进内蒙古能耗门槛高的石墨化产能。原材料自供比例有提高,核心竞争力有望持续提高 公司积极向上游石墨材料、延伸系统及服务提升产品附加值。截至 2022 年中期，内蒙古新材料拟投资两万吨特种与化工专用石墨建设项目，按计划推进项目建设。目前石 墨成型工序、原料仓库及相关配套设施已经建成。石墨材料项目地建成投产，有利于 公司提高对交货节奏的自主控制，缩短交货周期，扩大产品让利空间以提升其份额以 及改善盈利能力。随着产能的全部投放和达产，未来公司也计划有望外供石墨材料及 相应制品，石墨材料及制品行业市场空间广阔且偏耗材的特性，将成为公司未来核心 的成长点之一

首次覆盖予以“增持”评级 我们预计 2022-2024 年，公司可实现营业收入 6.22（同比增长 20.87%）、8.39 和 12.01 亿元，以 2021 年为基数未来三年复合增长 33%；归属母公司净利润 1.55（同比增长 27.21%）、2.14 和 3.23 亿元，以 2021 年为基数未来三年复合增长 38%。总股本 0.74 亿股，对应 EPS2.09、2.89 和 4.36 元。  

估值要点如下：2022 年 9 月 21 日，股价 51.78 元，总股本 0.74 亿股，对应市值 38 亿 元,2022-2024 年 PE 约为 25、18 和 12 倍。公司是国内领先的石墨设备产业领先者， 传统氯碱和农药市场石墨设备出口空间巨大，公司近期成功进入锂电上游磷化工设备 产业，同时还向上游石墨材料及制品领域延伸。产业一体化有望提高公司竞争能力， 石墨材料及制品应用前景广阔，空间巨大，进口替代加速。综合来看，公司是国内石 墨设备及材料领先企业，石墨设备下游应用国内拓展加速，公司国产化替代进程加速。 我们首次覆盖，给与公司“增持”评级。