1、

公募机构21Q2季度“持仓市值”最多的半导体公司有哪些？

公募基金2季度持仓市值前5名半导体公司为：韦尔股份(CMOS摄像头芯片)、北方华创(半导体设备)、卓胜微(5G射频芯片)、紫光国微(特种集成电路芯片)、三安光电(LED及化合物半导体)，均为核心赛道的龙头公司。

如果我们把排名前20家公司作为组合，其21Q2平均收益率达61.8% (同期沪深300涨跌幅3.48%)，21Q1 其值为-9.3%(同期沪深300指数涨跌幅1.78%)。半导体龙头公司在行情来临时，能获得较好的Beta收益率，但在行情弱势阶段，其回撤也比较显著。

我们一般认为基金公司阶段持仓较多的公司，一定程度上经过较多专业投资者的逻辑检验和各方面审视，当然由于机制原因，不可避免在后期存在跟风抱团成分，所以大家也需要一定独立思考。

如果这里的公司长期在持仓排名靠前，那么在基本面上大概率经得起考验(当然也有例外情况例如曾经著名的“两康”等)，并且这些公司往往是部分优质赛道里，目前可选的最好公司，才会吸引众多机构投资者“趋之若鹜”。

图：公募基金最新持仓市值前20的公司

2、

公募机构21Q2季度“持股比例”增加最多的半导体公司有哪些？

21Q2持股比例增加最多的主要有：富满电子(电源管理及LED驱动)、圣邦股份(模拟芯片龙头)、富瀚微(视频图像处理芯片)、英飞特(LED驱动)、南大光电(光刻胶)。

二季度基金“持股比例”显著增加的公司主要为，“小盘特征+受益涨价”的芯片公司。在这轮上涨过程中，前20名持股比例增加较多的公司中，有75%的公司上涨初期流通盘在100亿及以下。但由于流通盘较小，基金实际买入的总金额相对均在几个亿规模量级，对个股带来较大涨幅。

图：公募基金区间增持比例前20的公司

3、

公募机构21Q2季度“增持金额”最多的半导体公司有哪些？

公募基金2季度增持金额最多的公司，前5名主要有圣邦股份(模拟芯片龙头)、韦尔股份(CMOS摄像头芯片)、富满电子(电源管理及LED驱动)、中微公司（半导体刻蚀机龙头）、瑞芯微(智能MCU)，代表公募机构兼顾风险收益比后最看好的公司，也最能代表机构群体偏好的边际变化趋势。

当然公募机构对此类公司的偏好往往会反复摇摆，因此经常看到上一季度大家集中减持，这一季度反手又加仓回来的现象。不过这些公司如果能经受时间的考验，往往也能成为趋势龙头股。

图：公募基金区间增持金额前20的公司

4、

写在最后

公募机构的持仓变化，往往有三个阶段：

初期，认知过程是经过一部分投资者的反复博弈、持续验证以及不断试错。

中期，经过最初的摸索阶段，一部分投资者形成统一观点或趋势，最终形成合力产生共振。

最后，在趋势裹挟下，由于内在机制原因，又会吸引更多的投资者参与其中，形成持续正反馈，加速逻辑自我强化，直到出现逻辑面重大转折，或趋势力量耗尽才会停止。

这一过程周而复始，循环往复。在这一过程中，有些是众人拾柴火焰高，有些是纲举带动目张，有些是火炬传递接力，各种方式纷繁复杂，充斥着人心之修罗战场。

这其中机会与风险并存，我们可以拿来参考，大胆假设，小心求证，最终寻找到属于自己的神秘6位数代码