美迪西主要定位临床前药学研究一体化服务供应商，目前有2000人员工，实验室面积7.38万平米，4.76万平米投入使用。主要临床前研究，动物实验做完后，临床试验批件有个注册申请的服务。21年H1营收4.85亿元，同增86.26%；归母净利1.13亿元，同增142.29%。其中临床前研究营收2.25亿元，同增95.38%；药物发现1.76亿元，同增84.61%；药学研究8400万元，同增67.18%。三大板块占比基本维持不变。境外收入1.22亿元，占比25%，境内提高了一两个百分点。拥有客户1100家，新增客户160家。收入增加主要得益于研发人员产值提升，今年上半年达到31.7万元，同比提升8.53万元，环比提升0.74万元。员工环比20年年底增加300人。

新签订单10.25亿，其中药物发现3.21亿元，增速106%，药学研究1.55亿，同增53%，临床前研究5.5亿，同增101%。研发人员占比85%，药物发现780人，增加27%。药学研究302人，同增32%；临床前研究602人，同增48%。客户以big pharma为主 ，恒瑞石药，默克罗氏吉利德等，biotec包括泽景制药，信达生物等。

研发实验室，全部浦东，张江1400平米，川沙2万多全部投入使用。南汇5.2万平米，已经投入2.6万平米。还有两幢楼2.6万平米在建。经营计划：pro tec平台完善扩大，药物发现国际服务部，cdmo量级的扩展。国际服务人员已经到位了。市场开拓方面，加大国外bd引入力度，美国欧洲有新的加入。

新签订单大客户占比结构？

新签订单，大客户占比提高。这个增速再保持一两年两三年还是可以的。叠加客户优化，这个增速还是可以保持的。临床前实验品牌提升，客户询价成功率得到提升。药物发现主要也还是国内客户订单的增加。

人效的增加？

药物发现人效增加，从去年的30多万提高到40多万。药学研究人员增量相对少些，药物发现下半年也会增加招聘力度。临床前研究，下半年有1.9万平米安评9月底投入使用，人员招聘也已经在关注了。7000平米实验室年底投入，南汇还有1.7万平米扩容，明年下半年达到具备产能的条件。

未来人效怎么看？

目前看是全年60多万的人效，环比去年仅仅环比增加一点，接下来可能再提升一点，再大幅提升比较难了。药物发现可能有空间些。

Cdmo进展？

药物发现国际客户部推进，已经进入实质阶段，未来空间还是很大的。半年到一年就会有进展。Cdmo是在药物发现国际化之后再推进，因为cdmo主要是国际业务占比多。

在手订单规模？

没有披露，去年订单还有四五成没有消化，今年上半年订单仅仅消化部分，有6.8亿在手订单？

猴子价格？

紧张程度还好，价格增加一些。

未来人员增长规划？

收入和人员比较匹配，收入如果是七八成，人员也会配比。今明后年会保持较大增长。

Me better政策影响？

对未来发展更有利，之前有些是拥挤，未来更集中创新，更利好行业连续发展趋势。

Pro tec，溶瘤病毒，car-t收入体量？

没有具体收入统计， 但是量不高。Pro tce15年就开始做了，部分客户有对此的专门需求，团队具有一定经验，有200多人，计划增加50到100人，做出特色。

净利率提升？

毛利率同比增加了8个点，净利率环比去年下半年提升2个点。主要是毛利率增加导致，看现有订单，净利率还有一定提升空间比如25%左右，再突破还是比较难。除非管理能力，效能得到大幅提升。

定价策略？

大客户得到提升，项目定价没有特别的提高，即便这几年景气度高。整体保持之前的状况，未来产能提升后，应该不会打价格战。即便实验室产能扩张较多，但是人力资源扩张是比较更重要的，人力成本大幅增加下，大大价格战还是不会的。

Pro tec专利？

没有专利，在建项目库，迎合客户需求。

下半年新增订单预期？

全年目标要比预计的增加一二十个百分点，下半年会继续保持状态，明年订单也差不多有个预期了。

基因细胞治疗技术收入占比？

目前还很少，技术平台在投入中。

Cdmo进展？

药学上半年1.5亿营收工艺原料药制剂，小试和中试，放大还没有。小分子一体化在推进，大分子没有前期发现开发但有评价检测。先小分子再大分子。会慎重考虑。