【锂价上行继续Price in,关注后市三个重要时间点
1、9月14日第二次锂精矿拍卖
2、10月18日无锡盘交割日
3、12月开启春节备库
📍9月14日第二次锂精矿拍卖
Pilbara锂精矿即将于9月14日下午14时启动第二次拍卖,拍卖数量为8000吨,品位为5.2-5.5%,当前市场判断价格创新高的预期强烈,新拍卖价或成为锂盐后续价格继续上行的强力支撑,同时加速锂矿定价机制的转变。
📍10月18日无锡盘交割日
无锡盘碳酸锂最新价为15.3万元/吨,当前现货市场价格为12.1万元/吨,市场仍在不断提高锂价预期。
📍12月开启春节备库
22年春节为2月1日,多数锂盐企业预计于1月中下旬陆续进入年度检修期,物流陆续停运,下游企业或于12月中旬开始进行春节备库,需求进入集中释放期。叠加供给方面,盐湖企业四季度产能或逐步下调,约影响15%左右的供给量。
标的方面,继续把握三条主线:
(1) 资源自有率高的标:包括天齐锂业、融捷股份、永兴材料等资源自有率偏高的标的。
(2) 盐湖提锂标的:盐湖股份、西藏矿业(扎布耶万吨项目已公告,盐湖权益有望提升,西藏资源整合平台)、西藏城投等。同时资源端持续紧张,盐湖及川矿等其他国内资源开发的战略高度在不断提升。
(3) 氢氧化锂的标的:高镍三元表现可观,同时氢氧化锂供需处于紧平衡,以及能够生产氢氧化锂的冶炼厂往往具备更高的技术水平、更容易进入到高端供应链。从现阶段来看,这些标的能够受益于今年氢氧化锂价格上涨、盈利弹性空间较大,主要包括赣锋锂业、雅化集团和天华超净。
‼️风险提示:下游需求大幅缩减、价格调控政策风险等。