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纪要｜锂盐专家交流电话会纪要

选对股买对时

中线波段的公社达人

2021-07-15 00:06:57

Q1：对于未来碳酸锂和氢氧化锂的价格走势，价格空间怎么看？
A1：总的判断，下半年是一个持续上涨的过程，具体能涨到什么位置，不清楚；
碳酸锂：需求驱动的是动力电池的LFP，今年碳酸锂涨价的过程是先于氢氧化锂，但是到9万已经滞涨；现在是上下游博弈的过程，涨上去的难度也很大；
氢氧化锂：价格又从低于碳酸锂的价格，涨到现在高于碳酸锂的价格，这是因为下游的需求NCM811的需求放量。
大概率碳酸锂的价格不太清楚，氢氧化锂到12万以上；12万以上肯定会到；
Q2：这个12万元有什么特殊的意义吗？
A2：从历史复盘，从10-12、12-15、15-18万吨，三个坎；是个保守的预期；
Q3：无锡的碳酸锂电子合约上市对碳酸锂的价格有什么影响？
A3：没有细研究，对于我们实业的影响有限。
Q4：有听说最近几家锂盐厂要涨价吗？
A4：氢氧化锂的涨价是没有停的，碳酸锂的价格上游企业有非常强的涨价意愿，锂矿成为碳酸锂非常大的瓶颈，这也是为啥之前碳酸锂的价格跌不下去；
碳酸锂的涨价一定是和需求的恢复起来的；大概在7月底8月初。

Q5：锂盐厂的价格是不是月度议价，月底议价？
A5：普遍做法是月度议价；大锂盐厂对于小客户可能还会周度议价；还是分客户的。
Q6：当前一线锂盐厂、二线锂盐厂的库存大概是什么水平？
A6：分开来看
氢氧化锂非常紧缺，各家基本都是没有啥库存；
碳酸锂库存也比较少，盐湖有一定的库存是因为它们对碳酸锂的未来价格很看好；肯定没有1个月的库存；
Q7：正常的锂盐水平？
A7：1个月库存，国外的客户库存大；
Q8：碳酸锂7-8万吨的库存是个什么水平？
A8：这个数据可能偏大，大前提的是矿不够；在这部分矿的前提下，厂家肯定愿意去做氢氧化锂，因为价格更高；
如果7-8月真的偏大，如果有的话大概1-2个月；
Q9：天华、融捷、盛新锂能最近有拿矿的动作？
A9：从2021年初，所有的锂盐的厂都在积极地拿矿，包括赣锋，除了天齐不缺；
现在现成的澳矿，只有4家；目前这4家能够给中国贡献的锂精矿在160-200万吨，泰利森只给雅宝；皮尔巴拉的是长单锁定了的，能够外供的也很少；银河也是长约锁定了一部分；
矿只有采矿权，从采矿权转化到锂精矿是个非常长期的工程的，这个不能很快转化成产能；四川的锂精矿一个在甘孜州一个是阿坝州。
甘孜州新3号矿没有归属，这个储量很大的；
Q10：如果政府要把这个矿给一个家，是给什么样的企业呢？
A10：我认为都有机会的，优先给能很好利用这个矿的企业；
Q11：正极材料的库存什么水平？是增加的还是减少？
A11：高镍的库存是不大的，LFP的库存是不大的；他们正极材料的库存没有增加，还在积极的要原材料。
听说下游的电池厂给了正极材料一个非常激进的指引，我们锂盐厂都吓一大跳；

Q12：锂盐的价格节奏和持续性？
A12：不会涨一段跌一段，因为锂矿的紧缺把底托得太死了；最多就是涨一段平一段，除非锂矿降价；
明年看不到有太多很多的矿石出来；没看到那么细；
Q13：锂盐厂没有矿，会断供吗？面对这个问题怎么解决？
A13：想法不同解决的办法不同，如果我是一个企业的高管，我现在能做的就是比别人手快，另外就积极寻找新的矿；不会减产的只有天齐、赣锋；其它的基本都会缺矿。
Q14：天齐当初收购泰利森、SQM的23%左右的，把自己给拖累了，是不是决策失误？风险管控的措施？收购泰利森和SQM的原因？内部的反对声音大不大？
A14：收购泰利森，这个是被逼无奈，不是天齐自己主动发起的，是CHM
kemical(盐湖厂)主动去收购泰利森，这个时候天齐和赣锋发现，如果天齐不去收购的话，以后的货源会比较危险。
收购SQM，这个我们很清楚，我们很清楚盐湖提锂在成本和资源上是更有优势的；在收购SQM，其实天齐已经持有了西藏矿业的20%股权；
做正确的事情，而不是在正确的时机；现在的天齐离职率还是非常高，中层和高层的离职率很高的。
Q15：融捷的扩产怎么看？
A15：只有锂矿，没有锂厂；
Q16：宁德为啥没有入股天齐？
A16：宁德好像只要泰利森，价格给的也有点低；他们没走到一起我们一点意外；

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