���国务院国资委召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会，强调中央企业要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划；提出要加快建设一批智能算力中心。

���1、加速建设智算中心，国内算力基础设施需求火热：推进会提出“把主要资源集中投入到最需要、最有优势的领域，加快建设一批智能算力中心。

”中央企业有望后续对于算力资源将加大投入和投资，对于国内智算中心进一步加速打造，针对算力集群继续加大投入同时需求有望持续加速、升级。

国内算力基础设施作为算力底座将赋能国内人工智能不断发展，追赶全球领先水平。

���2、近期Sora模型推出后，AI方向火爆，海外科技巨头进展不断也将促进对于算力持续性的投入。

国内方面，多模态大模型领域对比海外存在差距，国内大模型及算力领域厂商也在持续追加相关投入，以算力赋能大模型持续的迭代优化，相关智算需求有望持续高速增长。

国内智算方向领先布局同时技术领军的厂商，有望深度受益于多模态发展浪潮，智算业务有望高速发展。

���3、多模态发展，算力&数据量有望显著增长，国内巨头追赶布局：Sora的推出进一步推动多模态模型的发展，我们认为算力训练需求有望持续性超预期，相较于文本和图片，视频模型的训练与推理复杂程度更高，算力需求更大。

同时回顾数据中心发展，2015年前我们看到主要需求是金融、政务方面的文本数据，后随着互联网发展带来了图片、视频方面数据的存储需求；当前，随着多模态模型发展，由文生文、文生图向文生视频发展，AIDC方面算力的需求也有望呈现爆发的增长，同时数据量也预计将呈现较大增长。

AIDC相关厂商有望显著受益。

���投资观点：算力基础设施方向领军厂商有望深度受益，建议重点关注AI硬科技&国产智算中心方向真正核心受益标的，包括①光模块厂商：中际旭创、天孚通信、新易盛、博创科技、罗博特科等；②光芯片厂商：源杰科技、仕佳光子、光库科技等；③国内智算中心：润泽科技、润建股份、奥飞数据等；④交换机服务器PCB厂商：沪电股份、紫光股份、中兴通讯、鼎通科技、盛科通信等。