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股票魔法师2

选对股买对时

中线波段的公社达人

2021-09-21 09:11:19

转自老陶：

四位交易大师站在不同的角度，共同解答投资者关心的130个交易问题，干货满满，传授获取超额收益秘笈！

S1-5：你们是很快就成功了还是经历过一段艰难时期？你们花了多长时间做到持续盈利？

Minervini：一开始，我犯了各种各样的错误，我花了一段时间学习重要的课程，主要是通过不断的尝试和错误。大约六年来我的交易结果都很糟糕，直到当我终于对自己说：“我的自尊见鬼去吧，我的目标是赚钱，而不是证明自己是对的。”一旦我决定放下自我，承认自己的错误，并减少我的损失和保护利润，然后我的业绩开始与此同时转好了。

Ryan：当我刚从大学毕业的时候，我给一个账户加了杠杆，然后失去了一切，这样重复了几次。

然后，我开始研究我所犯的所有错误，并且变得非常遵守纪律，然后我才变得更加成功。这个过程大概花了两年时间。像其他任何事情一样，获得好的结果需要时间，通常你得犯很多错误才能弄懂它。

交易从正确的方法开始，有正确的资金管理，和能够把自己放低并认识到自己的错误，配合强大的纪律，以确保在市场上成功。

Zanger：最终，我开始认真地研究股票，并在1991年拿出了10万美元，在我的屋顶上放了一个巨大的卫星天线，用BMI和live wire来连接图表实时报价，如今这两家公司都不存在这种形式了。那时海湾战争刚刚开始，市场急剧上涨。我很快就把那10万美元变成了44万美元，我认为我正在通往超越我最疯狂梦想的财富之路上。接着我第一次经历了市场调整，44万美元很快就变成了22万美元。

在接下来的六年里，我试图将22万美元恢复到44万美元，但我所做的一切都是被一只股票压得喘不过气来，在我还没意识到这一点之前，我就破产了，而且由于1997年10月的市场崩盘，我还欠了经纪人225美元。

我没有更多的现金投入市场，所以我不得不卖掉一辆车来筹集资金，以便重新开始，我以11000美元的价格卖了它，并将钱存入我的经纪账户，该账户覆盖了我225美元的债务，剩下10775美元用于交易。

这也让我非常愤怒，我对自己发誓，那些混蛋再也得不到我的钱了，我永远也不会让轻信蒙蔽了我的双眼，也不会再让它们阻碍我的交易。我对自己说:“如果一只股票一天都不稳定，我就出局。”“我再也不会盲目地相信任何股票了，我知道，我在市场上读到的任何东西，都是在误导我，使我无法从交易的赢家中获利。”

我知道的下一件事是，互联网泡沫袭来，我再也没有回过头来。但我必须承认，是一连串的损失改变了我的命运，它彻底改变了我的想法和交易方式。我再也不相信股票故事、谣言或新闻报道了。我需要知道的一切都是基于股票的价格行为和成交量，其余的都是噪音罢了。

RitchieII：我当然没有马上成功。我很天真地认为自己会成功，但我很快就发现，我有一些好的想法，但要想获得成功，我需要在完善它们的同时完善自己。如果我说在我的第一年里我没有多次想过放弃的话，那我就是在撒谎。我也应该坦率地说，无论如何，我都不觉得自己已经成为了一名交易员，甚至不觉得自己值得写进这本书。

话虽如此，在我入职的第一年里，我几乎破产了，但从风险调整与回报的角度来看，从那以后，我每年都做得更好了。2014年是我相对于风险的总回报和实际收益最好的一年。我从开始不知道自己在做什么，到对风险有了很好的理解，这样一路走来，我的回报和收入也随之增长了。

陶博士2006：Minervini大约有6年的时间收益不佳。Ryan反思总结的过程花了两年多时间。Zanger在接下来的6年时间内走向了破产。我很惊叹，Ryan和Minervini都是天才。他们两位的艰难时期分别只有2年和6年。

本人1995年开始误入股市，开始在黑暗中摸索前行，一直在黑暗中摸索了十年，到2004年，才形成了自己的赢利模式。如果说，形成自己的赢利模式之前的黑暗摸索期是最苦逼的。那么，更苦逼的事情是，摸索了很长时间，自以为从黑暗中走出来了，到股市中再试身手的时候，只听到咣当一声，哦豁，似乎已经看见黎明的黑暗之门又关上了。哎，说起这十年的黑暗摸索期，不说了，全是泪水。

相对Ryan和Minervini这样的天才，我花了十年的时间才找到适合自己性格的赢利模式，我觉得我自己真是个笨笨。

而且对于我自己来说，即使是2005年开始持续从股市中赚钱了，我也没有做到每年都能赢利的。2005年至2021年，一共17年。这17年期间，我也有4年的收益率是负的（亏损最大的一年是2016年的-21.6232%）。

2005年至2021年，这17年期间的月度收盘数据显示，我有过6次大的月度收盘回撤（日线收盘的最大回撤我没有记录过），除了这6次外，第7次的最大月度回撤仅为-8.2520%。
2009年10月底的阶段最低点，相对前期最高点下跌-16.4485%。
2012年1月底的阶段最低点，相对前期最高点下跌-15.2851%。
2017年1月底的阶段最低点，相对前期最高点下跌-26.2560%。
2018年12月底的阶段最低点，相对前期最高点下跌-26.7782%。
2019年6月底的阶段最低点，相对前期最高点下跌-21.5312%。
2020年12月底的阶段最低点，相对前期最高点下跌了-19.4175%。
2021年8月收盘，我的月度累计收益率处于历史新高状态。

我2016年年度收益率-21.6232%的结果，引发了我必须转型的思考。我2017年开始尝试从“选对时机买对股”转向“选对股买对时机”模式。2016年至2018年这三年，可以说是我的另外一段艰难时期。大家看看上述月度收盘的最大回撤数据就可以知道，我转型的这三年期间，出现了月度收盘的最大两次回撤（-26%+）。当然，2016年至2018年这个三年的艰难，似乎没有1995年至2004年那十年艰难。那十年的艰难摸索，几乎是不知道何时会成功的。2016年至2018年这个三年的转型摸索，我是知道我自己必然会成功的。

每个人投资模式不同，每个人的高潮期和低潮期不同。我永远不知道前面那个带来低潮期的坑在哪里。也就是说，也许未来还有新的艰难时期，也是完全有可能的。且行且珍惜吧。

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