市场想走好首先需要风偏改善，其次要有赚钱效应，两者相辅相成。

那么在资产结构重置的通胀周期内，传统消费金融不在成为主流，新能源成为下一个周期的成长核心，是我看好后市的前提假设。如果以上假设成立，那么机构的对冲策略和攻击策略，围绕茅台等大消费打，且没有赚钱效应，被视为典型的弱势防守策略。

军工方向整个三季度和之前预期的一样，仍然呈现一个持续稳健增长态势，今年是在去年高基数前提下继续增长，难能可贵，局面上仍然是上游偏好，中下游传导可能要到明后年。

所以配置仓，我可能会继续回补主机厂。

半导体芯片三季报也普遍高增长。 沉寂很久后，一些跟电动车相关的细分行业，又走强，包括，igbt,智能驾驶零部件，电动车用元器件等。典型的锂电后周期的逻辑。

短线看，今天高位的能源阵营板块分化，上午开盘一路回落于10:06开始修复往上，午后进攻乏力回落至收盘，全天波动较大尤其是板块中的高位个股(比如天合光能/大金重工)在午后回落非常明显。

虽然同处于一个情绪周期，但是高位的能源阵营的持股体验就很不友好，而低位阵营的科技阵营(芯片/Mini LED)继续强势，今日收盘几乎都在日内新高附近收盘，几乎没啥大颠簸，持股体验就很好。

造成这种结果的根本原因在于“地利”。即便能源阵营弹性不错，但是失去了“地利”这个护身护，从安全性和确定性的角度来说，低位的科技阵营更胜一筹，后续可以对科技板块多一份关注。

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就市场而言，后面我们关注的方向仍然围绕这三个展开，个人对这三个方向一是熟悉，二是政策倾向性。发展是硬道理，但没有哪个强国是脱离了国防可以发展很好的，有钱有权不才是最好状态么？