点评1、此次事件仅为美国某些议员的个人言辞，并非美国正式的对华政策，更加没有相关内容的正式法律条例出台，坚决反对部分自媒体为博眼球提升关注度而过分夸大炒作、错误引导舆论和过度引申。从公开信可以看出，两个议员提议的本质是限制和防止中国的芯片产业链公司违规直接或间接流向军事用途，提议美国政府需要在军用芯片领域先进技术输出时增加管控审查，重点并非商业领域的芯片限制和管控。

2、全世界范围缺芯现象持续发生，各国尤其是中美在半导体领域的商业合作显著增加3月11日，中、美两国半导体行业协会经过多轮讨论磋商，共同成立“中美半导体产业技术和贸易限制工作组”，将为中美两国半导体产业建立一个及时沟通的信息共享机制，交流有关出口管制、供应链安全、加密等技术和贸易限制等方面的政策。工作组将遵循公平竞争、知识产权保护和全球贸易规则，通过对话与合作解决中美两国半导体产业的关切，为建立稳健、有弹性的全球半导体价值链共同做出努力。此前，美国一联邦法官就小米公司起诉美国防部一案发出初步禁制令，禁止美国国防部将小米列为所谓“与中国军方相关企业”政策的生效或实施。美国的芯片也面临缺乏，国内晶圆龙头公司中芯国际成熟制程客户包含多家美国芯片公司。我们看到中美半导体供应链是在合作中竞争，中国有巨大市场，美国有领先技术，相互难以完全割裂。

3、半导体行业维持高景气，坚定看好国内半导体行业中长期发展广阔空间和国产替代机遇全球半导体行业经历疫情、天灾和非正常扰动后，缺芯已经成为各国普遍面临的问题。年初至今，行业内晶圆代工台积电、中芯国际等主要公司产能严重紧缺，封测产能全面吃紧，交期普遍延长1-2周，上游客户加持续追加下单及争取产能，国内外龙头公司纷纷加大新建产能投资力度从而扩产。从目前发布业绩的公司来看，半导体公司业绩确定性和成长性得以验证。同时海外的不确定持续给本土半导体公司带来发展机遇，可以继续高景气周期下半导体国产替代机遇，至少成熟制程受益的逻辑没有改变，士兰微不受影响。