公司是纺织机械起家，上市也是纺织机械，然后涉足建筑机械（配套精工钢构），然后涉足多晶硅铸锭炉，然后涉足碳纤维碳化产线。纺织机械和建筑机械21年的景气也比较好，21年上半年这两个板块的利润估计3000万附近，肯定不会构成拖累。

碳纤维

公司的碳纤维业务有两个，一个做装备，一个做碳丝。

营收

整体估计，碳纤维板块今年的收入10亿。上半年做了两条大线（3米，还没做完，60%进度），一条小线（1.2米，还没做完）。明年的意向订单好，不确定在于精工集团有股份会拍卖。国外的整线企业主要是艾森，维尼，但是国外的产线交货慢，价格高，核心装备对我们有封锁。有瓶颈，技术封锁，交货比我们慢。我们投资开始一般的一条产线别人1年，我们8月开出来。

碳丝

碳丝主体是精工碳纤维，目前改名为宝锦（宝钢托管），位于上虞滨海新区。

石墨化

精工永虹的概念很好，T400的碳丝可以提升到T600，但是投资高，不能连续化，开一周就要清理。

市场容量

原丝到碳纤大约是2:1的关系。我们的大丝束产线一条产线大约2500吨，投资1.6亿（不含土地公用）。小丝束要看K数，3K、6K（2-300吨）、12K。3K的碳丝用1米线做比较合适。吉林大约新增15万吨的原丝，7.5万吨的碳丝，可以以此匡算我们的市场。出口韩国就是预氧化炉。

原丝

原丝目前国产化还有一些问题，最核心的还是原丝。其次，原丝的商品量比较小，大部分都自用。晓星的原丝比较好好，他们的原丝用我们的装备出来就是T700-800。

市场景气

目前的市场较为景气，一方面原丝在扩产，比如吉林化纤，一方面，下游的需求，主要是风电、单晶炉保温的需求在回暖，目前主要的碳化产线都很赚钱。碳纤维用量最大的是风机叶片，单晶炉保温材料（软砖、硬砖，就是碳纤维），一个单晶炉需要的量很大。单晶炉保温用的碳纤维一般是T400-800，单价。3K的纤维30万。风机叶片用的碳纤维（24K），19年的单价大约10.3万，21-6涨到14.7万。

订单

我们的核心竞争力归纳起来，价格低20-30%，交货期少很多，行情好的时候交货期最核心，当然我们一些核心部件还是进口的。公司目前已经执行的7条产线，都是在吉林，省政府特别重视。一个订单意向书签署下来，大约半年陆陆续续交货，一条产线300米的长度，安装3个月，调试1个月。一般7-8个月一定可以交付。付款一般预付30%，中间75%，安装10%，调试10%，质保5%。东北的合同一条产线大约100车，陆运17米的车。2个司机48h就到了。同行：光威号称有原丝、碳化、复材，实际上主要的利润源自复材，复材军品为主；恒神、中复神鹰有自己的原丝，恒神8K吨，原丝目前是瓶颈所在。

智能化

精功机器人去年口罩赚了一波，21年也可以，目前协助我们开发原丝、碳丝的收丝机。

单晶炉

多晶硅铸锭炉当时的价格300万，但是看做错了方向，目前基本没有订单。晶盛机电是老大，他们半导体设备起家，很有后劲。我们今年有92台单晶炉的订单，营收过亿，单台100+万，但是毛利率谨慎点。

复材

复材的产线也有，上虞滨海基地做了导弹可缠绕设备，直径4米，40-50米长，但是投入产出比一般。

技术

收丝机、放丝机、加湿站、预氧炉群、高低温炉、表面处理、水洗烘干上浆、非接触干燥器以及驱动装置、废气处理系统、废气系统管道以及厂房内界定的设备管道。加湿站保证原丝出来的毛絮不会再预氧化环节着火。预氧化炉确保炉内温度均匀，国内做得好的没有，除了我们。预氧化炉250度、低温碳化700度，高温碳化1000度。废气也是碳化开的好的核心，因为有焦油。废气焦油的清理，有的企业半个月，有的企业1个月、2个月，就差很多。

收丝机械方面，目前24K的都是自己做，12K、6K也可以自己做，但是50K的就很难。

碳纤维装备方面，目前部分的核心材料依赖进口，但是核心装备全部自己生产。比如

不锈钢602需要德国进口，高温碳化炉的正常温度1400-1500度，极限1800度，国产材料不能满足。

石墨需要进口，主要是SGL，国内的能用，但是寿命很短。

喷死板48K只有日本人能做。

原丝的油剂只有日本人做。目前计划收丝往后的设备全部国产化，减少人工用量。已经在吉林#3产线试验。

碳纤维浆料企业可以去投资，比如转板的中刚吉碳。

吉林主要是湿法纺丝，10+年了，切换到干喷湿纺不太容易。

常州碳纤维研究院

公司侧重航空用碳纤维，碳丝主要是赫氏供应，公司做树脂预浸料、复合材料的部件，主要都是航空级部件，侧重民用航空领域，空客、波音、商飞（还没有落听）都是我们的客户，20年的营收大约2.6亿（同比下滑了30%）。研究院侧重全流程的研发，孵化和投资。航空估计2-3年内不会用国产的碳丝，适航证就是7-8年。民用飞机的应用要求最高，航天一次性，飞机稳定性安全性。

市场

军方的试验件可以用进口的碳丝，但是量产件必须是国产。

东丽受到美国的限制，对华碳丝、原丝出口有一些障碍，我们推断东丽还是希望维系中国的市场，也在联合西飞、沈飞、中航联合申报。

20年我国进口的碳纤维3万吨，同比增加了5-6k，东丽的缺口主要是台湾、土耳其、本土企业填补。

装备

国内的碳纤维装备，精工科技是国内唯一千吨级装备的生产商，目前在吉林碳谷有一定的市场。另外的装备生产商浙大中控和广东赛维，无论是天眼查还是百度，网络上找不到有相关装备生产的资料。

原丝

原丝国内主要是中复神鹰（5K-2万吨碳丝的量）、恒神、吉林化纤（体外培育碳丝），上石化、兰州、重庆国际，核心还是吉化。原丝吉化大约15万吨30亿的投资。

碳丝

干喷湿纺因为中复在推进，关注度高，有一些原创，其他的还是传统的工艺，和日本差不多。

国内同行

军民混合这条路可能走不通。目前，原丝和碳丝都是一货难求，但是游戏规则有点乱。

中简没有自己的原丝，建设了一条产线，还没有拉通，只有碳化。原丝主要是化工，碳丝要求高一些。中简科技的产品面向军工，单价3600元，但是有降价要求（每天100），平均民用丝150-200元。

奥盛和光威显著收益疫情，疫情导致海外的碳纤维进不来，VESTAS20年给了他们一家1万吨的体量，不过毛利率比较薄，大约15%。中航高科的复材可能最强，他们的复材供应大飞机、兵工、航空航天。光威最好，规模大，成熟度好，应用范围广。

中简科技专注特种T700，未来新的武器型号应用可能有漫长的过程，现在也是产能不足。

恒神三板公司，全产业链，但是原丝一般，树脂优势比较大。

中复最大的挑战在于青海2万吨，还是有很多挑战，连云港5K吨的产能，产出4K。以前一条产线1-2K，现在规模上来了是一个挑战。

中国钢研主要是侧重碳碳复合，碳陶材料，十一五对碳纤维予以关注，但是没有重手，做了很多国防业务。

谈昆伦旗下的宏发纵横、新创碳谷。原来做玻纤预制体，缠绕部件，纺织机械起家，目前也在转向碳纤维的装备，碳丝也在投入。股东是云天化的玻纤。

市场

市场国内5万吨，国际20万吨。国内的专家认为25年全球20万吨，中国10万吨，30年全球50万吨，中国30万吨。产业专家认为，25年中国30万吨，30年中国估计60-100万吨都有可能。碳纤维估计2年后会过程，目前特别赚钱。碳纤维产业也就是最近一年开始赚钱，原丝和碳丝都跟不上，国内的自给率一直30-40%。原丝一货难求，碳丝也比较紧张。

风电

碳梁21年专利过期。碳梁不看碳梁企业，看下游的用户，比如中航机电、金风科技他们。风电的趋势就是大功率，目前国际上10-15MW成熟，国内还在攻5-8MW（奥盛大约8MW），也在逐步升级。海上风电也是一个趋势，海上就是维修、防腐麻烦，看好中海油，中海油大约10%资本开支用于风电（一年的资本开支3000亿），有废平台、海上也有优势。

目前国内的大丝束很多都是假的。目前主要还是12K、24K，48-60K比较少。有个别的企业3K合股，不然产品的均质化、厚道加工都不行。国内号称能做48K的都是宣传，中复就是24+24合起来，中石化的研发可能值得期待。

单晶炉

单晶炉的热场需求也很旺盛，这类主要是编织体，渗碳处理好T300也可以。五洲坩埚的寿命3个月，石英坩埚大约，碳碳复合材料寿命1-1.5年，但是还是耗材，估计目前市场3K吨的市场。湖南金博的需求特别快，100%的增速。中南大学做的也不错，他们的产能5-600吨，天已上架2000吨。远期的市场规模3-5万吨的市场，主要是目前单晶的渗透率还比较低。

飞机

全球11万吨的航空2.9万吨航空，价值量65%，重量25%。波音787大约51%结构重量比，比表面积占比大约85%，只有三大件：发动机、起落架、电子控制不是碳纤维。A320基本30%，新的飞机基本50%。复合材料中碳丝的占比40-50%。商飞是原丝*4，空客波音*2；

氢气瓶

氢气瓶乐观的30年的需求10万吨。

中简科技

中简科技的1000吨碳丝产线已经验收完毕，热试验21-5月份军方验收，然后上产能。F22大约200家，35大约远期1500架，目前5-600架。我们只有歼20，31指望不了，歼20起步估计300架次，甚至5-800架次，中简科技、中航差一年20架次的水平。