低估龙头迎股价催化，持续重点关注！
趋势只神
中线波段的散户
2022-07-12 09:00:38
[礼物]近期股价边际催化：1）国产芯片导入，短期芯片紧缺情况稍有缓解（但仍偏紧），下半年户用逆变器、户储出货提速；2）Q2业绩确定性增强，预计Q2业绩5.5亿左右，其中逆变器出货15GW+，贡献业绩4.5亿，储能0.4~0.6亿，EPC 0.4~0.5亿，发电业务0.5亿，其他亏损0.5~0.6亿；3）随着市场对23年光伏及储能高增长预期的形成，逆变器由于价格稳定、格局清晰、储能业务占比高，率先启动估值切换行情。
预计2022年净利润29~31亿，拆分如下：1）逆变器出货70GW，贡献21亿净利润；2）储能确认6GWh，其中户储1GWh，合计贡献4.5亿；3）EPC确认3~5GW，贡献3.5~5亿；4）其他业务贡献1亿。
预计2023年净利润50~57亿，拆分如下：1）逆变器出货100GW+，贡献30亿净利润；2）储能确认12~15GWh，贡献10~15亿；3）EPC确认5~6GW，贡献8~10亿；4）其他业务贡献2亿。
投资关注：公司当前市值对应2023年PE仅27~31倍，显著低于当前逆变器/储能板块估值，我们认为公司当前被显著低估，按分部估值法年内看2350亿目标市值，对应41~47倍2023pe，后续硅料降价有望刺激大型EPC及大型储能业绩释放，持续重点关注。
预计2022年净利润29~31亿，拆分如下：1）逆变器出货70GW，贡献21亿净利润；2）储能确认6GWh，其中户储1GWh，合计贡献4.5亿；3）EPC确认3~5GW，贡献3.5~5亿；4）其他业务贡献1亿。
预计2023年净利润50~57亿，拆分如下：1）逆变器出货100GW+，贡献30亿净利润；2）储能确认12~15GWh，贡献10~15亿；3）EPC确认5~6GW，贡献8~10亿；4）其他业务贡献2亿。
投资关注：公司当前市值对应2023年PE仅27~31倍，显著低于当前逆变器/储能板块估值，我们认为公司当前被显著低估，按分部估值法年内看2350亿目标市值，对应41~47倍2023pe，后续硅料降价有望刺激大型EPC及大型储能业绩释放，持续重点关注。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
阳光电源
工分
2.57
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 1
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（6）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 1