结合公司目前的经营状况及未来发展情况，经初步测算，公司预计 2023年第一季度实现营业收入在 1 亿元至 1.2 亿元之间，同比变动 25%至 51%；预计 2023 年第一季度实现净利润在 1,000 万元至 1,500 万元之间，同比变动 75%至 163%；预计 2023 年第一季度实现扣除非经常性损益后净利润在 850 万元至1,350 万元之间，同比变动 155%至 307%。
X 射线检测广泛应用于医疗健康和工业影像检测等领域，其中中国工业 X 射线检测设备2022年市场规模134亿元，预计未来几年增速在15%左右。2022年日联科技的市占率大约4-5%，未来的增长潜力很大。
工业 X 射线检测设备的应用场景（技术难度从高到低）可分为集成电路及电子制造、新能源电池、铸件焊件及材料检测、公共安全及其他（如食品安全等）等领域。
X 射线检测设备的核心技术是X射线源，用量最大的闭管微焦点射线源产品及核心技术主要掌握在日本滨松光子和美国赛默飞世尔。日联科技2022年检测设备应用自产 X 射线源的数量比例是30-35%，目标到2025年自用比例达到95%以上，国产化进度很快。
X 射线源技术难度最高的是开管式微焦点射线源，用于集成电路晶圆检测，国内目前是空白。
给予日联科技2022年20倍ps，即合理市值96亿，合理价格120.91元，对应发行价-21%。
p.s.作者估计的合理市值不代表新股上市后的股价预测，而是一个在作者认知范围内能接受的价值。实际价格和合理价值当然会有偏差，就是因为股票有的高估，有的低估，才有交易机会。
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公司是国内领先的工业 X 射线智能检测装备供应商，主要从事微焦点和大功率 X 射线智能检测装备的研发、生产、销售与服务，产品和技术应用于集成电路及电子制造、新能源电池、铸件焊件及材料等检测领域。公司自设立以来始终专注于 X 射线全产业链技术研究，在核心部件 X 射线源领域实现了重大突破，成功研制出国内首款封闭式热阴极微焦点 X 射线源并实现产业化应用，技术达到“国际先进、国内领先”水平，解决了国内集成电路及电子制造、新能源电池等领域精密检测的“卡脖子”问题。
在 X射线管中，从阴极发射的电子，经阴极、阳极间的电场加速后，轰击 X 射线阳极靶，将其动能传递给靶上的原子，其中约有 1%左右的能量转化为 X 射线，并从 X 射线照射窗中射出。X 射线源阴极发射的电子被聚焦到靶上的一个点，称之为焦点，焦点的尺寸越小，则检测精度越高。因 X 射线能量高、穿透力强等特点广泛应用于医疗健康和工业影像检测等领域。
根据密封方式的不同，微焦点 X 射线管分为开放式（开管）和封闭式（闭管）两种。闭管 X 射线源中，阴极与阳极/靶都封闭在真空管内。在使用时无需抽真空，闭管方式的 X 射线管高压一般在 30kV-150kV 之间，靶功率可以做到75W，使用生命周期在 3 年左右，常用于集成电路及电子制造、新能源电池等精密检测等领域；开管则带有真空泵、真空阀，开管的阴极和阳极/靶都可以更换。开放式的 X 射线管高压一般在 30-225kV 之间，靶功率可以做到 25W。开管精度高，零部件可以更换，但初期设备购置成本高，多用于要求较高的科研领域或集成电路领域。
受限于国内技术和制造水平不足，我国工业影像检测的微焦点 X 射线源几乎全部依赖进口，而用量最大的闭管微焦点射线源产品及核心技术主要掌握在日本滨松光子和美国赛默飞世尔两家企业手中。
发行人是国内唯一实现闭管式热阴极微焦点 X 射线源量产的企业。公司研发的闭管式热阴极微焦点 X 射线源经国家工信部科技成果评价，经国家计量院核心参数检测及 TÜV、SGS、赛宝实验室等国际知名检测机构性能比对测试，产品相关参数及技术指标优于海外竞争对手，已处于“国际先进、国内领先”水平。
发行人在集成电路及电子制造 X 射线智能检测装备领域处于国内龙头企业地位，逐步打破国外厂商在该领域的垄断地位。公司智能检测装备已交付至宏微科技、斯达半导体、比亚迪半导体等客户，并获得多家知名半导体客户订单。
在新能源电池领域，公司业务规模位列国内市场第二位，主要产品已覆盖欣旺达、比亚迪锂电池、宁德时代、力神电池、亿纬锂能、国轩高科、珠海冠宇、捷威动力等知名新能源电池客户。
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