一、盘面

节前的大跌说实话在我的预期之外，本来的剧本是节前最后一天上涨，吸引资金节后来接盘，然后风格漂移的基金就可以赶在中报前完成调仓，没想到竟然提前这么多天就开始了，和上次公布CPI一样，机构现在也越来越喜欢玩提前兑现的套路了，而且时间也一直在往前提，有句玩笑说得好：现在柚子都在问逻辑，机构都在看图，研究员都在讲筹码。

这一跌整个图形走坏了，尤其是创业板指变成了受下降趋势线压制，所以机构纷纷看图卖出，AI线大跌也预示着这条线的行情暂时结束，要调整一段时间了。

二、假期利空消息密集

1、美联储超预期加息

从目前的表态来看加息已经不是预期管理，而是板上钉钉的事了，这里要调整一下预期，美国最近对加息态度的变化很可能是出于地缘考虑，趁中国经济复苏不及预期持续加息压制自身需求，进一步弱化出口对中国经济的支撑作用。

而且美国两党议员组成的团体计划提出一项新法案，旨在取消电子商务卖家从中国向美国购物者发货时广泛使用的关税豁免。根据该规则，美国个人消费者只要购买价值800美元或以下的进口商品，可以免除关税。若该法案通过，除中国和俄罗斯之外的其它国家仍然可以通过采用800美元的门槛来保持自己的商品免关税进入美国。

众议院美中战略竞争特设委员会周四(22 日)发布一份措辞严厉的报告，指控中国跨境电商巨头Shein和Temu（拼多多海外版）违反美国关税规定。每天运往美国的包裹中，有30%以上可能是由这两大电商负责的。截至去年，每天的进口量接近60万次，现在可能更高。

2、汇率超预期贬值

离岸已经破了7.2，叠加近期国内降息，美国加息，会进一步导致外资流出，之前的预期是最多贬值到7.3，目前看有可能打不住，因为这不仅是经济之争，更是地缘之争，印度假期又和美国签署了全面战略合作协议，近期日、印股市频频新高都在反映这个预期。

而且还有猪队友助攻，之前人民币国际化很火，但是俄罗斯、阿根廷等并不是真的需要人民币，他们拿到人民币就去香港自由市场兑换美元了，港金管局这几个月一直在消耗美元储备，人币汇率持续贬值。

逼得中国银行作出新规，自6月13日起，中国银行禁止俄罗斯银行通过代理账户向欧盟、英国、瑞士和美国银行转账人民币，包括上述这些国家的外国银行分支机构。

如果汇率进一步超预期下跌，就不是对出口利好了，会对国内经济造成极大影响，外资会出逃，人民币国际化也会夭折，各方对中国经济的信心都会极大动摇。

3、半导体

因为之前的技术管控措施效果不好，所以美国调整了策略，荷兰出台新的光刻机管控措施，台积电配合放开代工，属于毒计，要掐死国产替代。

4、瓦格纳

虽然看似很快就平息了，但是影响极其深远，本质上属于俄国内正变，而且是厨子和军方势力串通好的，才能一路无阻的北上莫斯科，最后逼得普京妥协，会对之后的接班人和整个路线都产生重大影响，也就是之后的中俄关系和俄美关系走向有了不确定性。

目前中俄背靠背抵御欧美，一旦这个关系生变，在地缘政治上是一个极大的利空，需要密切观察后续走向。

5、中报

马上7、8月就到中报密集披露期了，受经济复苏不及预期的影响，很多公司的财报会很难看，尤其是最后会集中暴一批雷，而且经济数据的预期也不是很乐观，会进一步影响资金对经济的信心，导致共振杀跌。

三、调整对A股的预期

因为上述诸多因素，调整对A股的预期，指数大概率会开始二次探底，第一支撑位3150是肯定守不住了，重点看第二支撑位去年的低点2860，如果这里还守不住，就要看20年的低点了，估计不会这么严重，但7、8月整体行情不会有多好，要做好心理准备，9、10月份是更好的入场时机。

基于此，逻辑分享先暂停一下，观察一下今天盘面再做决定。

祝好！

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