一、组件行业

光伏分为上游：硅料、硅片、电池片、设备；中游：组件，下游：光伏电站等五个环节。

光伏组件主要包括电池片、互联条、汇流条、钢化玻璃、EVA、背板、铝合金、硅胶、接线盒等九大核心组成部分。

二、竞争格局

    2.1主要厂家

行业头部效应明显，行业龙头品牌、渠道能力日趋加强，2017-2019年，全球组件出货量为105GW、120GW、138GW，CR10分别为53%、52%、58%，2020年头部企业出货量预计继续提升至80%以上。

2019年出口份额前五的企业分别为：晶科能源、天合光电、晶澳科技、阿特斯、东方日升。

2.2扩产情况

据不完全统计，2020 年光伏组件厂商已发布的扩产计划高达 312GW。其中，晶澳科技、天合光能、东方日升、阿特斯、隆基、协鑫集团以及晶科能源等厂商宣布的组件扩产计划的总产能已分 别达到 47/28/28/26/21/20/15GW。

三、上游组件设备行业

    3.1组件设备市场

2019 年，全球光伏设备产业的销售收入增加值约 50 亿美元，约合 350 亿元人民币，同比增长 4.2%，我国光伏设备的市场规模达到 250 亿元，同比增长高达 13.6%，占全球市场规模的 71.4%

    设备的需求，来自增量和存量两个部分：

增量方面：CPIA( 中国光伏产业联盟)预测，全球光伏新装机数可达280GW，考虑到产品需求多样化及待装机等因素，组件产能需求会持续高于新增装机容量，2011-2019年间，差距的平均数为1.9。

存量方面，组件设备更新替换周期在4年左右，且随大尺寸、多主栅及半片等新技术的渗透，传统产线无法兼容新工艺，存在存量替换与技术升级需求。

而从投资额角度看，根据CPIA报告称，2020年新产线设备投资额为0.63亿元/GW，随着大尺寸组件、半片、多主栅等新技术渗透率提升后，设备结构产生变化，设备投资成本有上行可能。

从市场容量看，预计 2021 年、2022 年、2023 年组件设备的市场规模可分别达到 82.42 亿元、 92.39 亿元和 79.77 亿元，约占光伏设备的三成左右。

3.2组件设备格局

组件设备市场竞争充分，与下游组件厂商深度联动，市场格局也具有明显头部优势，其CR5占比约50%，，代表性厂家有：无锡奥特维、无锡先导智能、营口金辰股份、苏州晟成（京山轻机全资子公司）

随着光伏降本提效的大背景，其实现路径主要有以下四个方面：

在单 GW 组件产线的设备投资中，串焊机和层压机的价值量较高，投资占比约为33%和13%，随着单GW价值量和渗透率的提升，串焊机有望成为本次技术升级中的最大收益板块。

经测算，未来3年，激光划片机、串焊机、层压机、流水线体、端焊机、功率测试仪的市 场规模分别为 13 亿元、89 亿元、35 亿元、115 亿元、16 亿元和 4 亿元。

其中流水线体是系列设备的总称，包括：自动上玻璃机、EVA 铺设机、排版机、横向和纵向输送机、EL 测试 仪、打胶装框一体机、生产总线控制系统等。

3.3主要代表厂家

光伏行业在未来几年内将维持高景气，组件厂商分分扩产，必将带动组件设备需求提升，同时，随新技术的快速渗透，将催生组件设备的迭代升级，

串焊机行业龙头为科创板的奥特维，组件自动化设备的头部企业为先导智能与金辰股份。

奥特维：2019年营收7.5亿，多主栅串焊机收入为2.5亿，占光伏设备收入的40%。

先导智能：2017年量产多主栅串焊机与半片串焊机，光伏设备营收4.9亿，占总营收约10%，主要收入来自于锂电池设备。

金辰股份：2019年营收7.9亿，光伏自动化设备营收占90%以上，其余为串焊机、层压机等。