【浙商电新】拜登计划签署2030年全美新能源车渗透率50%的法案，美国汽车电动化大幅提速超预期。

事件：拜登计划起草一项法案目标在2030年实现全美新能源车（零碳排）销量份额达到50%，福特、通用、Stellantis（PSA和FCA合资公司）均表示支持并设立2030年公司新售车型要有40%-50%为新能源汽车。

简评：

①首先要明确美国所谓的零排放汽车（ZEV）是包括了BEV、PHEV、氢燃料电池车，并不是严格意义上的零排放汽车。2015-2019年全美汽车销量均稳定在1730万辆附近，根据渗透率50%的目标，2030年保守全美新能源车销量达到865万辆，10年销量CAGR近40%。

②拜登计划要提升燃油车的油耗标准，具体数字尚未公布；奥巴马时期原计划到2026年车企新车队平均油耗要达到55英里/加仑，然而在川普时期这一目标被下调至40英里/加仑，预计拜登将把这一目标重新上调至50以上。

③此次拜登政府着重强调要将新能源汽车产业链带回美国，并直书“要在电动车领域的竞争中战胜中国”，因此有人担心未来新能源汽车是否会像芯片一样披上政治化的外衣。我们认为不必过度悲观，当前美国在电动车领域的投入主要集中在下游整车和上游锂资源，而目前美国国内的电动车车企主要仍依赖诸如LG和SKI这样的国外电池厂商供货。尽管两者均开始在美国落地工厂，但中游材料产业链美国本土较为缺乏，短期内难以建成完善的配套产业链，而在未来也不排除我国企业在美国本土落地扩产项目。

④美国汽车市场偏爱大型车（皮卡、SUV），这些车型的电动化将极大地提升电池需求量（单车平均带电在100KWh以上），福特此前宣称F150电动皮卡的预定量已达到12万辆，特斯拉的Cybertruck更是号称上百万的预定量更是为此后美国电池产业链需求打下基础。

投资建议：建议关注美国本土的特斯拉、SKI（与福特合资）、LG（与通用汽车合资）产业链公司：

正极: 当升科技、中伟股份、容百科技

负极：中科电气、杉杉股份、璞泰来、中国宝安

隔膜：恩捷股份、星源材质

电解液：天赐材料、永太科技、新宙邦

铜箔：诺德股份

风险提示：法案实际落地仍有不确定性风险；

后续我们会持续跟进拜登法案动态，详情请联系浙商电新团队：邓伟、范宗武、游宝来

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