【天风军工】2020年首批预告高增长吸睛，强调的阶段已到来-韭研公社

登录注册

【天风军工】2020年首批预告高增长吸睛，强调的阶段已到来

王小明

长线持有

2021-01-12 08:35:02

【天风军工】2020年首批预告高增长吸睛，强调的阶段已到来

我们认为行业已进入右侧区域，而非左侧预期阶段，目前板块进入主机企业关联交易披露期、年报预告披露期等阶段，或将陆续实现自下而上的景气度验证。截至1月11日，已有家公司披露2020全年业绩，其中： —————————— 星网宇达：归母净利润1.20~1.45亿元，同比+899%~1107% 高德红外：归母净利润9.49~10.59亿元，同比+330%~380% 大立科技：归母净利润3.80~4.50亿元，同比+180%~231% 杰赛科技：归母净利润0.80~0.90亿元，同比+119%~146% 火炬电子：归母净利润5.91~6.29亿元，同比+55%~65% 应流股份：归母净利润1.97~2.10亿元，同比+51%~61% 上海沪工：归母净利润1.15~1.45亿元，同比+21%~52% 中航电测：归母净利润2.44~2.87亿元，同比+15%~35% 光威复材：归母净利润6.31~6.57亿元，同比+21%~26% 威海广泰：归母净利润3.48~4.15亿元，同比+5%~25% —————————— 配置思路：中上游成长+强β垄断下游。估值思维以“十四五”末盈利对应的目标市值做现值计算（必要收益率可设定为8%），因此“五年期思维”是企业投资价值理解上的重点。由于军工的核心标的较少，流通盘稀缺，板块普涨为主要特征，关注各细分赛道龙头均具备机会。