1、有机硅涨价+中天氟硅发生火灾影响供给预期。

根据百川盈孚数据，自8月以来有机硅价格持续上涨，截至11月5日，华东DMC市场价格达到23000元/吨，日涨幅12.20%，月涨幅30.68%，季度涨幅39.39%。目前包括相关A股上市公司在内的国内有机硅单体厂多满负荷生产，企业库存处于低位，订单排至11月下旬至11月底。

11月9日消息，据百川资讯，中天氟硅厂区突发事故，现场浓烟。中天氟硅目前拥有有机硅单体产能12万吨（卓创数据），并拥有下游中间体、室温胶、高温胶、硅油生产能力。根据有色金属工业协会硅行业分会统计数据，截至2019年，我国有机硅单体生产企业主要有10家左右，合计年产能309万吨，产量230万吨。有机硅单体口径：合盛硅业产能53万吨，新安股份50万吨，东岳硅材25万吨，兴发集团20万吨，三友化工20万吨。中天氟硅12万吨产能占国内总产能的3.8%。

2、草甘膦供需紧平衡，保持稳定盈利水平。当前草甘膦市场价2.45万元/吨，自9月份以来基维持平稳，近几年草甘膦行业供需格局改善，集中度提升，龙头企业有望维持稳定盈利水平。近期草甘膦全行业低库存，冬储来临，有些企业前期订单交不出来，整体局面较好。

3、新安股份，是我国最大的除草剂草甘膦生产企业，草甘膦产能8万吨/年。同时是我国第二大有机硅单体生产企业，有机硅单体有产能50万吨/年。主营农药、有机硅材料及精细化工,共100余个产品,主要产品有以除草剂草甘膦为主的农药原药及制剂,以高品质磷酸为主的磷化工系列产品,以及以有机硅单体为主的有机硅系列产品。2017-2019年净利润为5.33亿、12.33亿和3.78亿，2020年三季报净利润1.53亿元，同比去年增长-62.48%。 

（1）作物保护：以助力“农业丰产、农民丰收”为目标，打造农业综合服务生态圈，提供全方位的作物保护综合解决方案，形成了以草甘膦原药及剂型产品为主导，草铵膦、敌草隆等为补充的除草剂，甲维盐为代表的杀虫剂，多菌灵、百菌清为代表的杀菌剂，信息素、性诱导剂为代表的生物防控等多品种同步发展的产品群，以及水稻、小麦、玉米、柑橘、草莓、茶叶、槟榔等作物的综合植保解决方案。目前公司草甘膦产能8万吨/年。

（2）硅基新材料：围绕单体合成，搭建从硅矿冶炼、硅粉加工、单体合成、下游制品加工的完整产业链，形成硅橡胶、硅油、硅树脂、硅烷偶联剂四大系列产品，广泛应用于生物科技、航空航天、医疗卫生、建筑材料、电子电气、汽车汽配、新能源等多个领域，畅销于全球 100 多个国家和地区，成为拥有全产业链优势的有机硅企业。目前公司共有机硅单体有产能50万吨/年，现有单体产能34万吨/年（权益24万吨/年），新上15万吨/年单体产能已经完成建设，正常生产。

（3）公司高管均持股，实际控制人资产注入有望年底前完成，择机定增募集配套资金。公司发行股份及支付现金购买实际控制人旗下传洋化工（2019净利润约8100万元），交易价格7.73亿元，股份发行价7.90 元/股，交易完成后传化集团控股比例大幅提升。此外公司还将定增募集配套资金总额不超过 3.2亿元，询价发行。

（4）不断加强产业链一体化，向下游高端制品领域延伸。近期金属硅涨价也为有机硅价格提供支撑，公司现有金属硅产能6万吨/年，未来将新建10万吨/年，进一步加强原材料配套。公司未来发展重心向下游高端制品领域拓展，不断提高产品附加值，未来发展空间大。