昨天在韭菜公社上看到大v@糯米团子 的文章，招商首次覆盖永泰运。今天上午特地和覆盖的首席深度沟通了一个半小时，发现研报远没有写出研究员的真实观点，有些新信息和大家分享，取之于韭公，回馈于韭公。

首先，永泰运未来很有可能超越密尔克卫，因为他的底子比密尔克卫好。2017-21年，公司收入复合增长 41.3%。从事危化品仓运配和海外出口，今年2.5亿以上利润。二季度利润比一季度环比大幅提升，注意之前公司半年度业绩预告是在4.28日疫情封控发出的。6月公司收入订单远超公司自己预期，所以大概率会上修业绩预告或者半年报业绩大超预告。

第二，明后年继续高速增长。针对4000家中小化工企业的化工出口分销电商平台（产业互联网，类似国联股份，但主要针对跨境电商出口）。未来2年投资20多亿，在沿海城市港口建危化品仓库，公司在1-2年内就能拿下20万方危化品资质仓库，相当于现在密尔克卫的体量。密尔克卫目前市值220亿，永泰运目前市值仅50亿。公司管理层表示中期2~3年，目标100亿收入，8~10亿利润。招商研报的盈利预测处于合规谨慎给的目标价和盈利预测是非常保守的。实际公司未来三年复合增速超过40%

第三，老板做事踏实，管理层做了大额股权激励，非常重视信息系统建设。客户评价高，竞争壁垒高。半年先看翻倍。两年内业绩体量对标密尔克卫，看4-5倍空间。