公司硅料新增产能，乐山二期、云南二期，合计10万吨，年底投产，明年一季度达产

包头二期，明年年中投产，Q3开始贡献出货

还有10万吨的新项目，明年年底33万吨产能

行业新增产能，大全（4-5万吨，年底），新特、亚洲硅业——都要明年后半年甚至后年

能耗指标、电价区域的选择，都会影响新增产能的建设进展

今年下半年到明年，硅料的供需都是偏紧的，价格有保证。后年，硅料环节也会是光伏产业链供给偏小的环节

三氯氢硅，今年涨价比较凶，外采的量比较小的，今年2.5万吨的产能，在建2万吨的产能，明年外采最多就几千吨，自供率比较高。高危产品，生产管控比较严。技术不高，多晶硅厂商可以做，上游的硅粉企业也可以做

工业硅，能耗指标问题+东方希望的产能出问题+多晶硅涨价下导致上游有涨价空间+云南新建的问题导致供给紧张。公司在做工业硅的前期调研和准备，看后续是否延伸上游。公司有意地回避新疆工业硅的采购，当前看采购没问题，也就是价格高一点，后续再看

真正影响扩产的问题是能耗指标+低电价，三氯氢硅、工业硅都不是问题

颗粒硅，公司自己的研判和实际行动，行业的实际行动等，都反映了对于颗粒硅的看法。成本，公司乐山一期、包头一期的产能，现金成本已经低于3万元，生产成本也就3万出头。后续新增产能，细微工艺的改进导致能耗下降、自动化水平的提升导致人工成本下降，公司预计还有10%的成本下降，公司预判现金成本可以做到远低于3万，生产成本也做到3万以内。品质上，当前颗粒硅肯改良西门子还是有差距的，未来N型料对于品质更高。未来量上来后，虽然成本会有一定的摊薄，但品质上更难管控，量小的时候都没法做好品质，设备量大了就更难了。国际企业瓦克，有光伏也有半导体的硅料，也有颗粒硅的中试线，但最后还是选择改良西门子

公司看好下半年需要，一方面，上半年确实需求不太好，另一方面，当前硅料20万元/吨的价格也是下游可以接受的，未来产业链博弈肯定是持续性的。未来利润分配，肯定先压中间环节，中间环节的企业保现金就可以开工

近期产业链有些环节涨价，也说明需求还不错

硅料、大尺寸硅片环节都没有库存。电池片环节的开工率比较低了，库存应该也不高，公司的产能开满的，但也就是保持300MW的正常库存水平。组件环节会有一些库存

公司硅片环节规划，跟天合合作，之前是7.5+7.5，现在变为今年2GW，剩下的到明年，主要原因是今年缺硅料。公司在这15GW后暂时没有新的规划，这15GW主要是满足210大尺寸硅片的需求，公司判断210明年是比较缺的，公司明年55GW的电池片，不可能用大尺寸的设备跑小尺寸，所以要保公司自身的生产。其次，公司布局硅片也是补硅片缺失的空间，避免溢价不足。公司当前还不会大规模介入硅片环节

公司15年布局电站，当时包括分布式、地面集中式和渔光一体。公司的定位是做任何行业都要是前三，所以公司后来判断公司无法在地面和分布式做到行业领先，所以都砍掉了，只剩下渔光一体，主要是因为公司有水产业务，这个是公司特有的，所以公司一直在坚持

公司现在电池片产能35GW，210是14GW，新增产能在爬坡。越大尺寸的成本越低。3GW多晶，4GW的158及以下，7GW是166。182和210，公司要看市场的选择，再决定是否要改造成182，因为公司的设备对210肯定是有成本优势

高效电池，上个月，中试线刚下线，数据、设备等都还要等更多时间，量产还要一段时间，还有很多问题，目前还在观望。短期不会再新建更多的perc产能。新技术，目前还不是降本的阶段，还是要先把效率跑出来