大概整理了一下零配件细分竞争力比较强的重要标的汇总(个人关注的):
方向指标:拓普集团
压铸工艺:文灿股份,旭升股份;
锻造工艺:旭升股份;
一体化压铸:文灿股份,爱柯迪,广东鸿图;
线控技术:伯特利,亚太股份;
悬挂技术:中鼎股份;
一体化免热材料:立中集团;
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一体化压铸的难点有三块:大吨位压铸设备;免热处理材料;压铸工艺。
一体化压铸的几个商业进程:车架(TSL) -- 内部连接件 -- 底盘(Rivian)
一体化压铸是明年一个重要方向,新能源车的降本需求。蔚来ET5只是一个开始,一个引爆点。
一体化压铸。马斯克在2020年9月22日特斯拉电池日发布会上表示,Model Y采用一体化压铸后可将下车体总成重量降低30%,制造成本因此下降40%。传统的汽车后底板结构由70 个左右冲压钢板焊接而成,特斯拉利用 6000 吨压铸机 Giga Press 将上述 70 个零部件一体化压铸为 1-2 个大型铝铸件,使得零部件重量可以减10%-20%,连接点数量由 700-800 个减少到 50 个,制造时间由原来 1-2 小时缩 短到 3-5 分钟,大幅度地精简了制造流程、提升了生产效率。相比传统车身制造的“冲压+焊接”工艺,一体化压铸具有轻量化、零件数量及工序步骤减少、人员及土地节约等优势,能极大地节约造车成本。
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1)一体化压铸 -- 爱柯迪:
2)一体化免热材料 -- 立中集团:
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3)一体化压铸工艺 -- 旭升股份
八月份调研旭升股份关于一体化压铸的回复:
技术线路问题:关于一体压铸技术,大吨位压铸机应用情况如何?公司有没有注意到这方面与文灿股份的差距?希望听到贵公司真实的想法。
答:我们认为一体化压铸将是未来的趋势, 但目前技术可行性 、 质量标准及稳定性等均尚未成熟,需要时间验证。公司已在高压压铸领域深耕多年,拥有技术优势 ,并与主要客户以及国内外众多压铸机供应商保持良好的关系,公司拥有进入一体化压铸的优势。
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4)旭升股份 VS 文灿股份(朋友交流)
旭升是注重资产回报率的, 之前没去跟进是因为一体化效率还比较低,不划算, 特斯拉比较坚定做第一个吃螃蟹的,技术成熟和利用率和规模效应上来后,成本优势就出来了。旭升则是 可转债和增发股票, 比较保守, 实质上都是股权融资。
文灿在财务上是比较激进的,杠杆比较大,赌对了能熬过去就弹性大。
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作者:JayTC