永和股份

1、pvdf生产链：152a ——> R142b ——> pvdf
2、涨价因素：1）PVDF扩产周期2-3年，需求高增供给不足，东岳19年申请环评至今未批，批文非常值钱；2）R142b供给管控，价格高涨，助推PVDF价格；3）下游成本占本低，PVDF价格由11万/吨涨至18万/吨，约占成本1.3%，下游接受度高。
3、152a明年会非常紧缺：R142b的上游是152a，0.73万吨152a可以做1万吨142b，1.8万吨142b做1万吨PVDF。今年142b很紧张，会持续到明年。目前海外公司扩产的PVDF产能都没有配套142b，而中国公司的PVDF虽然可以配套142b，但大多没有配套152a。152a上游是电石，电石能耗太高不新批。预计142b产能开始释放后，152a会非常紧缺，152a目前价格2万元，毛利0.4-0.5万元，向上拥有较大弹性。永和股份152a产能4万吨，占全国总产能22%，位居前列。
永和股份：永和股份从萤石矿到152a 、 R142b、 pvdf一体化布局，其152a产能4万吨，占全国22%，142b产能2.4万吨，PVDF产能6000吨，其中PVDF产能7月刚开始建设，预计明年投产。