Palantir在2023年的市值反弹目标探讨
结论:1)预期Palantir即将披露的2022年业绩,存在利润雷的可能性,收入估算,我是乐观的,不觉得会比市场预期的差。公司业绩披露后的股价预期,呈现利空出尽或收入超预期利好的上涨。
2)Palantir在2022年业绩增速的放缓,主因是政府业务到了收入天花板。而市场早前期待的公司商业业务,正处在成长周期中。公司2020-2021年商业业务的收入增速分别是23%,35%,2022年商业业务收入增速,预期进一步加快到50%。
3)如果我们看分部业务的估值,Palantir本轮美股上涨的市值反弹有望达到300亿美金。主因是Palantir的商业业务能给到更高的PS估值。2023年公司商业业务保守按照13亿美金的收入估算,市销率估值能给到20倍,对应260亿市值。政府业务10亿美金收入,只给予5倍的底部市销率估值,对应50亿美金市值。
4)更进一步,如果我们看ChatGPT对美股大数据行业的价值重估,Palantir的市值空间能看到500亿美金左右。针对Palantir的商业业务,核心卡位是企业的研发、制造和销售环节,在研发和销售环节,ChatGPT正在快速应用并渗透,Palantir近水楼台先得月,大数据资源和行业应用经验,推升公司更好利用ChatGPT模型。预期ChatGPT对Palantir商业业务的估值提升,能到30-40倍市销率,对应市值空间是400-500亿美金。