1、新能源车｜ 6月21日，财政部、税务总局、工信部联合发布《关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策的公告》。其中提到，对购置日期在2024年1月1日至2025年12月31日期间的新能源汽车免征车辆购置税，其中，每辆新能源乘用车免税额不超过3万元；对购置日期在2026年1月1日至2027年12月31日期间的新能源汽车减半征收车辆购置税，其中，每辆新能源乘用车减税额不超过1.5万元。

据初步估算，实行延长政策，2024年—2027年减免车辆购置税规模总额将达到5200亿元。

1、新势力产业链： 拓普集团、新泉股份、旭升集团、多利科技、双环传动、 上声电子、 爱柯迪、美利信

2、智能驾驶：伯特利、经纬恒润-W、德赛西威

3、智能座舱：上声电子、 光峰科技、继峰股份

4、轻量化： 文灿股份、多利科技

2、智能驾驶｜ 6月21日，国务院新闻办公室举行国务院政策例行吹风会。工信部副部长辛国斌在会上表示，将启动智能网联汽车准入和上路通行试点，组织开展城市级“车路云一体化”示范应用，支持有条件的自动驾驶，这里面讲的是L3级，及更高级别的自动驾驶功能商业化应用。

马斯克在6月16日表示，特斯拉已经接近让车辆实现自动驾驶，并强调这一技术已成为特斯拉品牌价值的主要驱动力。FSD已在中国、英国等多个国家开启合法道路测试。

伯特利、路畅科技、万安科技、华阳集团、德赛西威

3、游戏｜ 6月21日，国家新闻出版署发布6月份国产网络游戏审批信息，共89款游戏获批。其中《燕云十六声》、《召唤骑士团》《岛与工厂》、《沼泽激战2》《魔法师传说》《山海进化录》等多款游戏在列。今年以来，国家新闻出版署发放版号数量超500个。目前生成式AI在改变游戏体验方面，先落地的应该是休闲游戏。研发要求较低，研发周期较短；游戏基础技术由于涉及到剧本、美术、交互等更容易被AI颠覆，而重度游戏技术涉及到渲染、数值、平衡、氪金点设置等的历史优势，仍较难被AI替代。

龙头白马：神州泰岳、三七互娱、吉比特、恺英网络、巨人网络、完美世界

弹性标的：游族网络、名臣健康、姚记科技、星辉娱乐、盛天网络、汤姆猫、宝通科技、心动公司、世纪华通

4、交换机｜目前国内算力建设大幕开启，交换机弹性有望溢出，此外市场研究公司Dell'OroGroup发布最新报告称，预计全球数据中心以太网交换机市场在2021年至2026年之间的复合年增长率接近两位数，未来五年的累计支出接近1000亿美元。

运营商23年资本开支计划超预期，向算力网络倾斜，算网投资平均增幅30％以上。

在AI的拉动下，核心就是黄仁勋所说的#网络定义AI数据中心。而网络的核心除了光模块，核心就是交换机。

ICT设备商：中兴通讯、紫光股份、锐捷网络

ODM厂商：菲菱科思、共进股份

5、振荡器｜近期因AI伺服器需求显著提升，带动光模块需求强劲增长，各研究机构预测,2025年全球AI服务器市场规模将达到620-970亿美元。基于此可以粗略估算，差动振荡器市场规模可达到19-49亿美元,约为20-50亿美元之间。

Al伺服器光模块需搭配高阶的差动式输出振荡器(differential oscillator)，单价较一般伺服器/消费电子的振荡器高约10-20倍，毛利率为50-60%以上。

东晶电子、泰晶科技、惠伦晶体、天龙股份、杰赛科技

6、半导体｜荷兰或于下周发布新的对华芯片设备出口管制措施。知情人士透露，荷兰政府计划最早下周发布新的出口管制措施，将限制ASML Holding NV对中国的芯片制造设备出口。据彭博社6月22日报道，消息人士称，议员们制定的出口管制规定可以被其他欧盟成员国作为蓝本，预计规定最早会在6月30日或7月第一周公布。荷兰政府一位发言人不予置评。

荷兰和日本官员今年1月原则上同意加入美国的行动即
限制向中国公司出售一些先进的半导体和芯片制造技术。

华海清科（解禁事项已经结束）、中微公司、拓荆科技、芯源微、微导纳米

7、高温｜根据电力企业联合会官方公众号，6月中旬以来，全国多地普遍迎来高温天气，部分地区打破历史同期高温极值纪录；

今年目前南方电网今年最高负荷达2.22亿千瓦，接近历史最高，其中广西、海南用电负荷多次创历史新高；国家电网经营区域用电负荷也持续走高，近期最大用电负荷已达8.9亿千瓦。

恒华科技、科远智慧、国能日新、金现代、朗新科技、远光软件

8、燃气安全｜市场监管总局：推动气瓶安全排查整治 加强燃气用品质量安全监管。会议指出，要大力推动气瓶安全排查整治，依法查处不符合许可条件的制造单位、充装单位和检验机构。加强燃气用品质量安全监管，对燃气用灶管阀和燃气泄漏报警器等重点产品的生产企业加强监督抽查。

2023年6月21日，银川市兴庆区富洋烧烤店燃气爆炸事故，31人死亡、7人受伤。

金卡智能、秦川物联、汉威科技

9、人民币贬值｜端午假期期间，人民币对美元汇率在离岸市场再度走低。6月23日，更多反映国际投资者预期的离岸人民币对美元盘中接连跌破7.20、7.21和7.22关口，日内下跌超过200点，续创去年11月底以来的新低。今年以来，离岸人民币对美元汇率累计下跌超过4.3%。

通胀压力不减，瑞士、挪威、英国的中央银行22日先后宣布调高基准利率。人民币继续承压。

估值安全边际高：美的集团、海信视像、老板电器、海尔智家

底部反转：新宝股份、华帝股份、科沃斯、石头科技

跨境电商：华凯易佰、吉宏股份、焦点科技

10、机器人｜谷歌推出用于机器人的AI智能体。

“RoboCat”可操控各类机械臂。谷歌旗下的AI团队DeepMind推出了用于机器人的AI智能体“RoboCat”，可操控各类机械臂。DeepMind称它是全球第一个可以解决和适应多种任务的机器人AI智能体，并且它可以在各类真实的机器人产品上完成这些任务， “RoboCat的快速学习能力减少了对人类监督训练的需求，是朝着创建通用机器人迈出的重要一步。”

东吴证券预计，2035年，假设人形机器人价格为20万元，且照顾、陪伴功能分别为美国/欧洲/亚洲市场累计新增了5%/7%/4%的渗透率，即单年渗透率分别为1%/1.4%/0.8%。在较悲观/中性/较乐观的场景中，家庭场景的市场规模将分别达到3.00万亿/3.66万亿/4.26万亿元。

双环传动、精锻科技、中大力德、鼎智、柯力传感