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【天风汽车】大众入股小鹏4.99%简评及供应链梳理

波罗

2023-07-26 23:31:51

【天风汽车】大众入股小鹏4.99%简评及供应链梳理

🚗7月26日晚大众集团宣布向小鹏汽车投资约 7 亿美元，收购 4.99% 的股份，以获得小鹏董事会观察员席位，并与小鹏合作开发基于大众 MEB 平台的两款车型，新车型将搭载小鹏 XPILOT 软件，于 2026 年上市。

🚗我们认为这是属于国内汽车行业里程碑式事件，标志着国内车企电动智能化能力得到行业认可，为后续国内整车及零部件出海打开想象空间。而大众车型多在10-20万区间，也将推动智能座舱及高阶L2+及以上智能驾驶的渗透率快速提升！

🚗我们梳理小鹏供应链相关标的：
🚀欣锐科技车载电源小三电配套小鹏G6与P7i，ASP 3500-4000元，预计小鹏收入4-4.5亿元，占公司2023收入比例15%左右（含鹏量最高，欢迎沟通最新模型）；
🚀汇川技术配套G6&G9电驱产品，预计ASP ~15000元，其中斯达配套电驱SiC模块，预计单车ASP 7000-8000元；
🚀威迈斯配套P5&G9，预计ASP 3500-4500元；
🚀广东鸿图曾公告获公司一体化大铸件定点，预计ASP 2500-3000元。
🚀德赛西威配套G9/P7等智驾域控，预计ASP~10000元。
🚀科博达配套公司DCC悬架控制器（部分配置），ASP~500元。
🚀拓普集团配套公司底盘及内饰件，预计ASP 2000-3000元。
🚀豪恩汽电配套DMS 摄像头/OMS 摄像头/AK2 雷达和无主机/流媒体摄像头/360全景系统，单车测算ASP~500元，项目生命周期预计合同金额7.29亿元，2023年开始量产；
🚀保隆科技配套空悬，ASP 约3000元，预计今年9月量产。已量产TPMS及传感器产品。
🚀科博达配套公司DCC悬架控制器（部分配置），ASP~500元。
🚀经纬恒润配套小鹏网关产品，预计ASP~500元
🚀银轮股份配套热管理阀模块，预计ASP~300元
🚀嵘泰股份配套转向壳体件，预计ASP~300元
🚀常熟汽饰配套主副仪表板，ASP 约3000元，预计今年9月量产。
🚀大洋电机配套小鹏P5电机ASP约3000-4000元

欢迎沟通天风汽车团队于特/齐天翔/庞博/张磊/王宇萌/朱莎丽交流~

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