电力方面，中电联发布《2023年上半年全国电力供需形势分析预测报告》。上半年，全国新增发电装机容量1.4亿千瓦；截至2023年6月底全国全口径发电装机容量27.1亿千瓦，同比增长10.8%。从分类型投资、发电装机增速及结构变化等情况看，电力行业延续绿色低碳转型趋势。
环保方面，全国生态环境保护大会17日至18日在北京召开。习总书记出席会议并发表重要讲话强调，今后五年是美丽中国建设的重要时期，把建设美丽中国摆在强国建设、民族复兴的突出位置，推动城乡人居环境明显改善、美丽中国建设取得显著成效，以高品质生态环境支撑高质量发展，加快推进人与自然和谐共生的现代化。
投资策略及推荐关注标的：
公用：中电联预计年末风光装机分别为450GW、530GW，今年风光新增装机有望超出年初目标。7月25日中电联发布《2023年上半年全国电力供需形势分析预测报告》，预计年末风光装机分别为450GW、530GW，对应今年风光新增装机分别为85GW、137GW，同比分别增长124%、157%。《报告》预计今年新能源新增装机超过220GW，远超国家能源局《2023年能源工作指导意见》中提出的160GW的目标。我们预计随着上游风光产业链价格下降，今年装机超预期可能性大，持续看好新能源长期增长空间。
建议关注：三峡能源（600905.SH）、龙源电力（001289.SZ）、芯能科技（603105.SH）、太阳能（000591.SZ）、中闽能源（600163.SH）、江苏新能（603693.SH）、华能国际（600011.SH）、国电电力（600795.SH）、大唐发电（601991.SH）、浙能电力（600023.SH）、江苏国信（002608.SZ）、皖能电力（000543.SZ）、福能股份（600483.SH）、粤电力A（000539.SZ）、上海电力（600021.SH）、宝新能源（000690.SZ）、协鑫能科（002015.SZ）、华能水电（600025.SH）、川投能源（600674.SH）、九丰能源（605090.SH）、新奥股份（600803.SH）。
环保：全国生态环境保护大会召开，环保力度不改。近日，全国生态环境保护大会在北京召开，习总书记发表重要讲话强调全面推进美丽中国建设、加快推进人与自然和谐共生的现代化。我国生态环境保护结构性、根源性、趋势性压力尚未根本缓解。我国经济社会发展已进入加快绿色化、低碳化的高质量发展阶段，生态文明建设仍处于压力叠加、负重前行的关键期，环保依然是未来我国发展的重要工作。sxny 建议关注：仕净科技（301030.SZ）、盛剑环境（603324.SH）、国林科技（300786.SH）、景津装备（603279.SH）、美埃科技（688376.SH）、高能环境（603588.SH）、路德环境（688156.SZ）、山高环能（000803.SZ）、伟明环保（603568.SH）、久吾高科（300631.SZ）、赛恩斯（688480.SH）、瀚蓝环境（600323.SH）、清新环境（002573.SZ）。
行业动态：
1、宁夏电力现货市场成功开展首次调电试运行；
2、中电联：预计2023年底并网光伏装机530GW、风电430GW；
3、国家统计局：1-6月电力、热力生产和供应业利润总额同比增长46.5%；
4、《四川省减污降碳协同增效行动方案》发布；
5、贵州省发改委印发《贵州省新型城镇化实施方案（2023—2025年）》。
行业表现：
环保：本周环保指数（申万）涨跌幅为1.66%，相对沪深300指数变化-2.81%，其中清研环境、法尔胜、中国天楹涨幅分别为29.08%、19.71%、10.23%,表现较好；而美埃科技、龙净环保、顺控发展跌幅分别为-2.07%、-2.09%、-2.22%，表现较差。目前环保行业PE(TTM)18.32倍、PB(LF)1.62倍。
公用事业：本周公用事业指数（申万）涨跌幅为-0.43%，相对沪深300指数变化-4.90%，其中廊坊发展、华电能源、陕天然气涨幅分别为6.32%、3.32%、3.13%,表现较好；而天富能源、京能热力、新中港跌幅分别为-5.01%、-5.04%、-5.14%，表现较差。目前公用事业行业PE(TTM)21.99倍、PB(LF)1.80倍。
碳市场：本周全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量311,800吨，总成交额19,038,230.00元。挂牌协议交易周成交量11,800吨，周成交额738,230.00元，最高成交价64.00元/吨，最低成交价58.23元/吨，本周五收盘价为61.05元/吨，较上周五下跌3.75%。大宗协议交易周成交量300,000吨，周成交额18,300,000.00元。截至本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量240,653,365吨，累计成交额11,074,568,579.51元。
风险提示：原料价格大幅波动的风险；下游需求不及预期的风险；政策执行力度不及预期的风险；行业竞争加剧的风险；政策调控压力下煤价大幅下跌的风险
