各位朋友好，十一过得如何？有没有什么有趣的见闻和阿策聊聊。
窗外树木深绿、浅绿、淡黄、金黄夹杂，路上车辆川流不息，井然有序。静坐桌前，码码字，和大家聊聊十月份我的思考与展望。首先，海外利空因素的影响越来越小了。美联储加息强弩之末，市场已经做了充分的定价和反馈，再有消息大概率会是好消息。9月，美国非农就业人数录得增加33.6万，较预期的17万大幅增长，远高于8月的18.7万个。失业率则与8月的3.8%持平，小幅高于预期的3.7%。可能未被充分重视的是，原油的大跌及其诱因，意味着通胀的最强外因将被化解。10月6日，媒体报道称，沙特向美国白宫表达石油产出意向，称沙特愿意增产石油，以促成“美沙共同防御协议”。沙特称，石油生产行动将取决于市场条件。如果油价偏高，沙特愿意在2024年年初采取行动。报道称，这是达成一项三方协议努力的一部分，拜登政府希望在未来六个月内促成沙特与以色列恢复外交关系，作为交换，美国将为沙特提供安全保障并提供民用核技术援助。白宫希望在明年大选前拉拢沙特，吸引沙特与美国政治利益保持一致。原油见阶段高点，已被充分计价的通胀利空就更无需担心了。其次，国内经济在回暖。虽然地产弹性不足下不能指望大干快上了，不能指望强势的库存周期了。至少经济不算大利空了。制造业PMI录得50.2%，时隔半年重回扩张区间；生产、新订单指数同步扩张，显示产需继续回暖。预计9月PPI环比+0.4%，同比-2.4%，继续回升。CPI回暖概率大。最后，如果跳脱出数据逻辑，我预计中美科技战博弈将愈发白热化。但同于2019年前后的被动挨打局面，当下，我们已经有了更多的底牌和底气。节日效应：2011 年以来国庆前 2 周市场相对疲弱，主要指数跌幅在-2%以内，而国庆后 1周平均涨幅在 2%左右，反弹明显。主题投资活跃，带动交易情绪。比如捷X技术的9月5倍之路。第二，风格判断上，我认为10月重主题投资，业绩线只是锦上添花和排雷，不能成为主导。实体经济没有那么强劲，很难预期可持续的高速业绩增长，业绩线打不出市场存量博弈下需要的眼球效应。从mate60的4G+（参考歼10改）到问界的智驾遥遥领先，中美科技博弈的底牌和底气就在这里！华为问界M7：经历一整个“黄金周”长假后，首销三周多的问界新M7车型“大定”已超过5万台。10月5日订单超3500，10月6日“大定”破7000，两天超1万辆，再创新高。按照单日产能600辆左右计算，晚定一天多等1-2周。世界经济两大底牌，地产和汽车，特斯拉代表电动化，华为问界代表智能化。攻守易势，下一步是中国汽车智能化引领全球，这样的产业机遇是激动人心的。医药方向，兼具超跌、深度价值和减肥药拉动的资金高关注度，是一个仔细择股，耐心布局的过程。
总而言之，如果8月让你很痛、9月让你有些压抑，10月，你不该对市场说爱过，爱ing才对。
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